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12月20日期市晨会纪要:运行背离原油 沥青震荡偏强

国际石油网  来源:国信期货  日期:2018-12-20
关键词: 原油 沥青 燃料油
    股指:基建刺激 股指空单减仓
 
    随着中国经济数据陆续出台,以及部分地方政府公布的经济数据让市场对经济的压力形成担忧。美中纠纷官方高层并未给出一致性预期,也给未来埋下风险。中国公布大幅度的基础建设投资信息提升市场信心,或减缓市场些许压力,股指空单减仓。
 
    国债:内外博弈 国债短期波动加大
 
    美联储如市场预期加息。国内方面,中国央行固守的36个交易日未投放货币,在近期连续通过公开市场操作投放货币,且通过借贷便利进行结构性投放,这种操作可能引发汇率的非预期波动,从而导致央行的货币操作频繁改变,加大国债短期波动。操作建议:观望。
 
    贵金属:美联储如期加息 金银保持升势
 
    周三COMEX金银收涨:纽约金主力2月合约上涨2.8美元至1256.4美元,纽约银主力3月合约上涨0.117美元至14.818美元。沪市金银夜盘走强,均低开高走:AU1906暂时收于283.4,AG1906暂时收于3603。北京时间今天凌晨,美联储如期宣布将美国联邦基金利率调升25个基点至2.25%-2.5%区间,实现年内第4次加息,并将明年的加息次数预期调整为2次,少于9月议息会议时的3次。加息靴子落地,短期利空出尽后,金银有望迎来大涨。操作建议:布局中长线多单。
 
    有色:加息预期释放 有色全线回暖
 
    周三晚间,美联储发布议息决议,确定明年加息步骤,有色回暖。伦铜报6065美元,涨1.59%;伦铝报1908,跌0.88%;伦锌报2545.5美元,涨1.01%;伦镍报10980美元,涨1.34%。
 
    年内最后一次美联储决议表明12月如期加息,并且暗示明年加息两次,较预期减少一次,鲍威尔称已达中性利率区间低端,明年任何一次会议都可能行动,利率路径不确定性很高,坚持缩表,政策不受政治影响。操作建议对铜、铝、锌、镍等对时局敏感的品种暂时观望。
 
    黑色:关注库存数据 螺纹观望为主
 
    周三夜盘,螺纹1905合约偏强震荡,报3448元/吨,涨17,涨幅0.5%。昨日全国建材主流贸易商成交量报15.48万吨。找钢网统计,建材社会库存增加2.6万吨,钢厂厂库增加9.8万吨;热卷社会库存减少3.6万吨。累库仍在延续,但幅度未超预期。技术面上,期螺在3400上方震荡,但也并未向上突破3500阻力,上下两难,短线建议观望。
 
    周三夜盘,铁矿1905合约横盘震荡,报489元/吨,涨1.5,涨幅0.31%。普氏指数报69.03美元,偏强运行。波罗的海干散货价格指数报1378点,跌17点,受原油拖累下滑。短期矿价跟随钢价波动,建议多单回调买入。
 
    焦炭焦煤:双焦窄幅震荡 短线操作
 
    周三夜间,焦炭1905平开震荡运行,报收1985.5,上涨6,跌幅0.3%。目前焦炭供应持稳运行,不分焦企开工受影响。焦企焦炭库存小幅累积,但整体出货较为顺畅,下游按需采购为主。期货主力合约1905震荡为主,建议短线操作。
 
    周三夜间,焦煤1905低位开盘,探底回声,报收1203.5,上涨0.5,涨幅0.04%。临近年末,煤企开工水平受限,供应水平偏低,但下游利润下滑,加之前期补库,近期采购情绪有所下降。期货盘面震荡偏弱,建议短线操作。
 
    豆类:美豆走低 出口低于预期
 
    周三CBOT大豆期货走低,从近期的涨势中回落,因为中国采购的美豆数量低于预期。3月期约收低7.75美分,报收913美分/蒲式耳;夜盘连粕震荡收跌,需求的疲软拖累豆粕,弱势震荡延续。
 
    周三鸡蛋期货近强远弱。现货方面,河南地区鸡蛋现货出现回落,市场预期5月供给压力增加。短期鸡蛋弱势延续。
 
    油脂:原油反弹 马棕油走高
 
    周三CBOT豆油收盘上涨,因为原油反弹。3月期约收高0.05美分,报收28.72美分/磅;夜盘连豆油震荡整理。
 
    周三BMD毛棕榈油上涨超过2%,创下八周来的最高水平,追随CBOT豆油市场以及大连棕榈油市场的涨势。3月毛棕榈油期约上涨2%,报收2198令吉/吨。夜盘连棕榈油震荡上行。
 
    周三ICE加油菜籽坚挺上扬。当天大部分时间油菜籽价格处于跌势,临近收盘时略微上涨。3月期约收高0.10加元,报收488.50加元/吨;菜粕窄幅波动,菜油冲高回落。市场高位略显压力,短多考虑减持。操作上短线操作,快进快出。
 
    白糖:雷亚尔走强 糖价收高
 
    巴西货币大幅走强,糖价结束近日持续下跌态势。3月原糖价格上涨0.17美分,涨幅为1.38%。美元加息靴子落地,巴西雷亚尔盘中上行,糖价受到带动走高。巴西主产区的降雨有利于2919/20榨季甘蔗生长。短期国际糖市维持宽幅震荡。夜盘郑糖受原糖走强提振,再度冲击5000点,但承压回落。操作上建议郑糖5000点空单持有,有效突破5030点止损。
 
    棉花:中国需求不振 美棉继续下跌
 
    因最大消费国中国需求不旺,棉价跌至11周低位。美棉3月合约下跌1.14美分,跌幅为1.46%。中美两方在1月前预计难以达成进一步共识。中国近三个月持续取消美棉合同。美棉出口转弱,打压棉价。郑棉夜盘小幅震荡,夜盘收盘后美棉继续大幅走低,预计郑棉早盘开盘大概率下挫。短期郑棉或偏弱震荡,操作上建议短线交易为主。
 
    PTA:短期油价扰动 PTA延续震荡
 
    目前PTA社会库存低位,现货偏紧升水盘面,终端织机开工持稳,聚酯产销整体平淡,涤丝库存消化缓慢,关注后期去库存进度。原油走弱拖累成本,上行驱动持续性存疑,PTA短线或延续震荡走势,中期关注春节前需求转弱后累库情况,多单逢高减仓。
 
    聚烯烃:现货价格坚挺 盘面修复基差
 
    石化出厂报价稳定,下游补仓意愿偏弱,商家出货节奏放缓,塑料短线压力进口成本8800附近。中期面临供应增量,农膜需求逐步回落,远期市场表现承压,关注装置投产节奏。
 
    目前石化库存中性,现货销售压力不大,下游工厂刚需采购,内外价差继续倒挂,进口成本上移至9000附近,PP短期有望继续修复基差,中线受宏观偏弱预期及扩能影响。
 
    甲醇:现货企稳 甲醇震荡整理
 
    周三夜盘甲醇1905收盘2491元/吨,涨幅1.01%。现货沿海市场继续下行,内地市场暂稳整理。外盘方面,12月下旬装港的伊朗船货成交在268美元/吨,1月下旬到港的伊朗货成交265美元/吨。需求端,虽然PP利润有所修复,但近期国际国内原油大跌,烯烃价格下挫,不利于MTO复产。国内甲醛市场震荡整理,部分甲醛企业化工整改,装置停车,终端刚需拿货。在中原乙烯与兴兴重启之前国内甲醇或将维持震荡格局。操作建议:震荡思路短线操作。
 
    燃料油:价差偏弱 燃油震荡运行
 
    周三夜间,燃料油主力合约FU1905震荡运行,报收2487,跌幅1.47%,增仓逾28000手。上海合约1901-1905价差为-45元/吨,1905-1909价差39元/吨。普氏新加坡380高硫12月19日报价332.94美元/吨,舟山IFO380燃料油12月18日报收385.5美元/吨。新加坡燃料油升贴水和月差均有所回落,其中1901-1902以及1901-1905合约月间价差均回到5月以来的新低。根据普氏资讯,截至到12月17日,中东富查伊拉港燃料油库存为647.4万桶,周环比下跌0.2%。操作建议: 燃油绝对方向建议观望原油价格,关注1905-1909价差,目前价差显示自1901合约提保移仓后,1909合约更受空头看重。
 
    石油沥青:运行背离 原油沥青震荡偏强
 
    周三夜间,沥青主力合约BU1906震荡偏强运行,报收2736元/吨,涨幅1.41%,减仓逾54900手。现货方面,昨日山东炼厂沥青出厂价格下降75元/吨,目前山东和华东06合约基差在300元水平,观察冬储需求何时开启需关注北方地区炼厂价格行为。操作建议:建议观望原油价格。
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