沙特油长法利赫表示，油市供给过剩，沙特不会屈从美国的任何压力，在看到制裁产生的影响之前，也不会改变政策，看到库存减少后才会改变方向，我们要重新考虑是否需要在4月举行会议，可能的继续延长减产的决定料在6月做出。市场基本面在逐步走好，但仍有过剩库存，原油库存水平和原油投资是指导路径的两个指标。
交易综述
上海原油价格上涨。主力合约SC1904，以452.8元/桶收盘，上涨0.6元，涨幅为0.13％。全部合约成交281272手，持仓减少1786手至60932手。主力合约成交210524手，持仓减少5362手至21412手。
中国及海外消息
【3月下半月山东独立炼厂柴油市场，一旦遭遇市场不确定因素，柴油出现强势周期并非没有可能性。因此，3月下半月需要重点关注柴油可能出现的抄底位置】
市场中性影响因素，炼厂柴油库存相交于上周有所下降，但并不处于低位。积极因素，第一，部分炼厂处在最低负荷运行，主营及独立炼厂均有部分炼厂进入检修期，这可能会成为未来柴油走势的不确定因素；第二，3月15日后，北方柴油需求会有一定的提升空间，但不会过于明显；第三，炼油利润受压迫，成本存在支撑力。
我们认为，从价格角度来讲，山东独立炼厂柴油—原油价差突破2000元/吨大关后，很难维持，这会造成柴油的高位压制；从市场观点来看， 3月下半月的预期强烈，偏向柴油需求的强势爆发，且具备供应面利好的不确定因素，叠加成本支撑，这会成为3月下半月柴油炒作的重要噱头点。
综合来看，如果3月下半月山东独立炼厂柴油存在行情，中下游柴油部分消化库存期间，炼厂柴油价格回调会获得一定的操作空间。一旦遭遇市场炒作，柴油市场出现强势周期并非没有可能性。因此，3月下半月需要重点关注柴油可能出现的抄底位置。
【能源专家：美国页岩油气开发加剧国际油价波动】
随着美国页岩油气不断开发，美国原油日产量大幅提高，这对原油市场的供需形势产生影响，加剧了国际原油市场波动。但是，大型油气企业日益介入以中小企业为主的美国页岩油气生产，以及页岩油气企业因投资回报压力进行整合或许会带来改变。迪万在接受记者采访时表示，在油价上涨时，页岩油气公司倾向于加大开支，而在油价下跌时，需要时间才能减少开支。这一机制造成了市场供应过剩。美国页岩油气产量近年来大幅增加，除得益于技术创新外，也离不开大量资金支持。但随着投资周期接近尾声，投资者需要撤出投资，油气企业面临提高投资回报、改善业绩的压力，美国油气产量增长势头或将因此受到冲击。
【OPEC+产油国部长级监督委员会认为没有必要在4月进行OPEC+会议】
沙特油长法利赫：油市供给过剩，沙特不会屈从美国的任何压力，在看到制裁产生的影响之前，也不会改变政策，看到库存减少后才会改变方向，我们要重新考虑是否需要在4月举行会议，可能的继续延长减产的决定料在6月做出，OPEC+ 产油国部长级监督委员会认为没有必要在4月进行OPEC+会议，我们需要伊拉克，哈萨克斯坦和尼日利亚加入联合监督委员会，委内瑞拉2月原油产量将保持在143.2万桶/日。市场基本面在逐步走好，但仍有过剩库存，原油库存水平和原油投资是指导路径的两个指标，其他产油国已经承诺了会完全保证减产执行率。有信心在接下来几周内产油国减产执行率会达到100％甚至更高。
【生物天然气能否完美逆袭？】
国家能源局印发了《关于促进生物天然气产业化发展的指导意见（征求意见稿）》，首次将生物天然气纳入国家能源规划，并提出“到2030年年产量超过300亿立方米”的目标。生物天然气在“低碳宠儿”天然气的族群里，常年以“配角”自居。此次利好政策从产业形态、技术路径、监管运收等层面均给出了明确的路线图和时间表，这似乎意味着，在力推农村“煤改气”的当前，国家有意将生物天然气捧上“主角”位置。但是，发展多年的生物天然气一直是“叫好不叫座”，目前的年产量还不足1亿立方米，从1亿立方米到300亿立方米的跨越，生物天然气的逆袭之路仍存在不少挑战。
【前2月化学原料和制品制造业增加值增长4.3％】
分三大门类看，1-2月份，采矿业增加值同比增长0.3％，增速较2018年12月份回落3.3个百分点；制造业增长5.6％，加快0.1个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业增长6.8％，回落2.8个百分点。
分经济类型看，1-2月份，国有控股企业增加值同比增长4.4％；股份制企业增长6.4％，外商及港澳台商投资企业下降0.3％；私营企业增长8.3％。
分地区看，1-2月份，东部地区增加值同比增长3.1 ％，中部地区增长8.7％，西部地区增长5.8％，东北地区增长5.3％。
1-2月份，工业企业产品销售率为97.9％，比上年同期下降0.3个百分点。工业企业实现出口交货值17255亿元，同比名义增长4.2％。
【抓牢关键所在，要紧之处发力】
① 中国人民银行近日发布了今年以来的相关金融数据；
② 从金融数据的“量”上看，稳健货币政策的取向没有发生改变，从金融数据的“结构”看，更是凸显了定向调控、精准施策的思路；
③ 就当下而言，金融尤其要抓住发展大局的关键所在，在紧要之处持续发力，将政策效应发挥到最优。（人民日报）
机构观点
【华泰期货：机构下修今年供给增长预期】
需求方面，IEA预期今年同比增长138万桶/日，较上月预期不变，其中增长的驱动来自中国（42万桶/日）、美国（36万桶/日）和印度（25万桶/日）。EIA预期今年需求增长145万桶/日，较上个月下修4万桶/日。OPEC预期今年需求增长124万桶/日。三家机构对需求增长分歧在20万桶/日左右。
供给方面，IEA预期今年非OPEC供应增长176万桶/日，较上月下修5万桶/日，主要是美国地区供应增长的下修，原因为今年一季度生产活动的放缓。EIA预期今年非OPEC供应增长为239万桶/日，相比上月预测下修17万桶/日，美国石油产量增长下修14万桶/日，EIA供应增长的预测仍旧显著高于其他两家机构。OPEC对非OPEC供应上修9万桶/日，预计全年增幅达到224万桶/日，主要因为加拿大放松生产商限产。
OPEC产量方面，IEA产量为3068万桶/日，环比下降24万桶/日，OPEC+减产执行率提升至105％。EIA产量为3053万桶/日，环比下降13万桶/日。OPEC产量数据为3055万桶/日，环比下降22万桶/日，减产执行率提升至106％。
库存方面，根据IEA，1月份OECD国家石油库存增加860万桶，远低于季节性累库幅度，使得超出5年库存均值量从5000万桶下降至2100万桶，2月份初步数据显示，OECD石油库存下降幅度达到3000万桶，出现了反季节性去库的现象。
【高盛：全年油价均值将为60美元/桶左右】
由于委内瑞拉遭受制裁以及沙特缩减原油产量，OPEC产油量明显下滑。高盛分析师预计美国WTI原油价格在今年第三季度将上涨至64美元/桶，未来12个月油价或在55-69美元区间波动，全年油价均值将为60美元左右。由于当前的供需基本面转好，从结构性技术图表分析使得布伦特油价短期内甚至有可能突破70美元关口。
【伯恩斯坦能源分析师：油价下跌的最大风险在于经济增速放缓导致的寻求疲软】
基本预期是2019年全球石油需求将增加130万桶/日。但由于全球经济增速同步放缓，可能将全球原油需求增速压低至100万桶/日以下。
