BNP百富勤调高3只中资石油股目标价, 中海油(883.HK)仍然是该行中资石油股中首选, 维持「买入」评级, 而中石化(386.HK)则由于其基调疲弱, 故仍维持「减持」评级。
BNP调高3只中资石油股目标价, 中海油目标价由8.0港元调高至10.35港元; 中石油(857.HK)目标价由10.5港元调高至13.0港元; 虽将中石化目标价由6.9港元调高至7.1港元, 但仍低于现价。
BNP表示, 预期中海油明年产量增长将达12%, 09年及2010年产量增长分别为14-16%, 相信将可支持股价上升动力。
该行与中海油管理层会面后, 调高其今年产量预测, 由1.62亿桶油当量调高至1.67亿桶油当量。
BNP称, 维持中石油「持有」评级, 认为收购, 以及增加投入勘探开支带动储量增长, 此可改善其组合及支持股价, 反映近期发现油田, 将可带动中石油产量增长, 将该股目标价调高至13港元。
BNP表示, 中石化基调疲弱, 维持「减持」评级, 预期今年炼油业务将继续录得亏损, 料亏损95亿人民币, 亏损较去年减少, 在缺乏补贴下, 预期今明两年盈利增长只有2%及6%, 将阻碍股价表现。 BNP称, 发改委提议中石化与中海油合并的可能性, 但两公司管理层对现阶段成功整合存疑, 不过该行相信合并概念将可为中石化股价提供支持。
