比较估值：21.66-22.8元，上市首日定价：25.6-29.6元
龙头地位突出
中海油服(601808)是亚太唯一的综合性一体化油田服务公司，业务包括钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务等，钻井服务的收入和营业利润在公司各项业务中占主导地位，分别占到公司总收入和营业利润的48%和57%。公司的钻井服务极具竞争力，占据我国海上钻井服务市场的绝大多数市场份额。其他三项业务也在国内近海油田服务领域占有大部分市场份额，公司的行业龙头地位非常突出。
行业景气上升
近年全球对油气资源的需求量不断上升，在不到10年的时间里面全球石油勘探开发投资的规模增长了一倍。大型海洋油田约占世界已发现石油储量的40%，海洋石油已经成为世界石油生产增长的主要来源。高油价推动了对油田服务行业的需求，油田服务供不应求。中国油气资源消费量的增长率远高于世界平均水平，我国正加大海洋石油勘探开发的投入，鼓励发展海洋油气资源勘探开发，对油田服务的需求随之增长。
公司保持高速增长
受益于中海油的快速发展和行业景气上升，公司近几年业务利润复合增长率超过30%，成长性突出。2007年公司钻井业务日费率提高约24%，钻井船使用率更超过95%，2007年4套模块钻机投入使用，2008年2套多功能钻井平台投入使用，2009年2条自升式钻井船投入使用，公司钻井服务业务将保持高速增长。同时，船舶服务和物探勘察服务业务有望保持30%以上的增长速度，油田技术服务也保持平稳。综合看公司未来三年业绩复合增长率将达到40%。
比较估值：21.66-22.8元
公司本次募集资金主要用于提升装备能力，包括建造新钻井船、油田工作船、物探船和深水设备，改建已有物探船、购置一系列油田服务设备等，为公司的长期快速发展提供有力保证。预计2007年和2008年每股收益分别为0.41元和0.57元。和中海油服最具可比性的是海油工程(爱股,行情,资讯)，海油工程的2008年动态市盈率约为38倍，结合成长性分析，中海油服可取38-40倍的2008年动态市盈率，对应价格为21.66-22.8元。
上市首日定价：25.6-29.6元
根据有关统计，各证券研究机构对中海油服的二级市场价格预测介于19-26元，其中国泰君安预计价格约24.6元，招商证券预计价格介于23-26元，东方证券预计价格介于20-25元。上交所近4家新股建设银行(爱股,行情,资讯)、北京银行(爱股,行情,资讯)、南京银行(爱股,行情,资讯)、西部矿业(爱股,行情,资讯)、中国远洋(爱股,行情,资讯)的首日涨幅分别为32%、81%、72%、143%、93%，考虑到中海油服的行业地位和成长性，预计首日涨幅将达到90%-120%，价格介于25.6-29.6元。虽然中海油服具有良好的长期投资价值，但如果以高于公司价值的价格买入，也会存在风险，敬请投资者注意。
