日期：2012-11-01 来源：阿思达克财经 作者：本站整理
关键词： 中石油
汇丰表示，中石油受低油价和持续表现差劲的炼油、营销和天然气管道业务影响，上季纯利按年下跌33%；负债对股本比率上升17%至28%，而在支付强制性补贴后，现金流不足以支应付投资，因此料监管将逐渐进行改革。预期天然气价格将於未来3-5年持续上升，以减少进口亏损，但认为其天然气管道业务的盈利能力继续受压。
该行下调2012/13/14盈测8%/6%/2%，比市场预测低分别15%/25%/13%；由“中性”降级至“减持”，目标价由10.5元下调至9.8元。
主要变动因素：原油价格持续增长，快於预期地推出成品油和实现天然气价格的改革。
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