9月26-28日,OPEC将在阿尔及利亚首都阿尔及尔举行非正式会议,但OPEC各大产油国的产油量却默默飙升至新高。9月冻产协议还有达成的可能吗?在非正式会谈前夕,各国仍在紧密博弈,与4月多哈会议相比,此次都有哪些变化?
伊朗
伊朗目前的原油产量为385万桶/日,出口量为220万桶/日,伊朗石油部长Bijan Namdar Zangeneh上周称,希望五年内将原油产量提高至460万桶/日。而这一产量水平高于伊朗受到制裁前的水平(380-400万桶/日),这也就意味着此前阻碍伊朗的最大前提条件已不再成立。
此外,伊朗的诉求点在于进一步增加石油产量,而这需要价值数十亿美元的上下游设备投资才能达到。如果油价持续低于50美元,石油巨头公司将不再愿意继续向新石油项目投资大量资金。因此,为了得到更多的金钱和投资以维持目前的产油速率,伊朗或将做出妥协而推动达成某种程度的共识。
也就是说,伊朗最不愿看到的局面是被排除在外,就目前局势来看,伊朗想要分文不出而满盘皆赢是几乎不可能的。
据巴克莱分析师Michael Cohen称,伊朗的油田生产运营已经非常成熟,并且超过半数的油井的产油量年下降率为9%~11%。因此,就其目前产出规模来看,伊朗仍需每天增产20万~30万桶来弥补老化油井的产出下降。
沙特阿拉伯
8月11日,沙特能源部长法利赫(Khalid al-Falih)称,沙特将于下月与产油国会晤,商讨原油市场形势,对话可能包括维护石油稳定所需采取的行动。沙特称将在必要时采取行动,以重新平衡市场。
沙特政府自2014年8月开始已消耗了超过1750亿美元,因此试图通过紧缩措施,并且出售其“皇冠上的明珠”沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)来应对衰退难关。
然而,总体经济状况并没有好转。受石油衰退拖累,沙特当前的经济增长状况是近10年中除2009以外最低,并且青年失业率与日剧增。
如果石油价格持续低迷,沙特计划出售的沙特阿拉伯国家石油公司都将因此贬值,甚至整个国家的金融状况都将陷入困境。
美国页岩油生产商
自2014年石油大战以来,沙特低估了美国页岩油的“回血”能力。美国页岩油产业自一系列破产风波后不断回升,并且幸存的生产商成功削减了大量的生产成本,可谓因祸得福。经过及时调整,美国页岩油生产商以更低水平的产量来应对油价低迷的危机。
俄罗斯和OPEC也逐渐认识到,无论石油世界新的秩序将如何建立,美国页岩油厂商都已经为自己争取到了一席之地,再也无法被忽视或轻易击败。
“背后算盘”
除伊朗和沙特阿拉伯以外,其他的国家都曾在多哈会议上对冻产计划表示赞同。然而,虽然冻产协议此次看似箭在弦上,但事实上从OPEC到俄罗斯,所有玩家的石油产量目前都处在纪录高点。
伊朗目前的原油产量为385万桶/日,出口量为220万桶/日,直逼制裁前水平。据OPEC8月10日公布的月报,沙特上报给OPEC的数据显示,7月沙特原油产量达到1067万桶/日,已创历史新高。继沙特伊朗之后,伊拉克近日达成协议,恢复了北部城市基尔库克(Kirkuk)三座油田原油出口,使原油出口将增加5%。
每个国家都有自己的小九九,希望就算冻产协议最终成真,本国的经济也能够不受到影响。因此,就算会议已临近,各国仍赶着增产,而不是以实际行动表现出对冻产的支持。
从上述变化可见,冻产协议在即将到来的9月阿尔及尔非正式会议上达成的可能性已远高于多哈会议时期,前OPEC主席不久前还表态称,目前达成冻产的条件已经具备。但各大投行却意见不一。高盛称原油冻产协议下月“有可能”达成,而大摩说“别做梦了”。