——江苏如通石油机械股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

江苏如通石油机械股份有限公司董事长、总经理 曹彩红女士

江苏如通石油机械股份有限公司副总经理、董事会秘书 袁新康先生

江苏如通石油机械股份有限公司财务总监 朱晓宁先生

广发证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 杜涛先生

广发证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人 李声祥先生

江苏如通石油机械股份有限公司

董事长、总经理曹彩红女士致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者及所有关心和支持如通股份的朋友们：

大家好!欢迎各位参加江苏如通石油机械股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会活动。在此，我谨代表公司的管理团队和全体员工，对大家的积极参与和给予的关注表示衷心的感谢!

今天，我们非常高兴能在此与大家进行坦诚的沟通和交流。通过本次网上路演，我们希望各位投资者朋友能够对如通股份有一个更加全面的了解。我们非常珍惜这次机会，真诚地希望各位投资者朋友建言献策提出宝贵的意见和建议，我们企业一定会认真对待。

如通股份主要从事石油钻采井口装备的研发、生产与销售，主要产品为提升设备、卡持设备和旋扣设备等。公司是国内最早从事石油钻采井口装备生产和销售的企业之一，是国内石油钻采井口装备细分行业的领先企业。

公司自2006年起连续入选中国石油和石油化工设备工业协会评选的“中国石油石化装备制造企业五十强”，是江苏省科技厅、财政厅、国税局、地税局联合认定的高新技术企业，江苏省科技厅、国资委、总工会、工商业联合会联合授予的“江苏省创新型企业”。公司设有江苏省认定的企业技术中心、江苏省企业院士工作站、江苏省石油钻采井口装备工程技术研究中心以及江苏省企业研究生工作站等高规格的研发平台。

公司一直以科技创新引领企业的发展，突出以产品研发、品牌创建为主线，不断拓展市场。凭借较强的研发能力和优质的产品质量，产品应用于国内主要陆上和海上油气田，并在中东、南北美、中亚、非洲、俄罗斯等世界各主要产油区得到使用。

未来，公司将结合我国能源发展战略和能源消费结构的调整，依托业已形成的核心竞争优势，紧密结合国际前沿的机械化、自动化、智能化的发展方向，顺应石油天然气钻采工艺发展趋势，持续提升自主研发能力，努力把公司建成在石油钻采井口装备领域具备自主创新能力、产品线完善、具备国际竞争力的行业领先企业。因此，我们希望能迈入资本市场，在资本市场的助力下，提升公司的研发实力和产品种类，实现更加长足的发展。

今后，如通股份的发展将与广大投资者朋友的利益紧密相连，我们将在大家的监督、支持和帮助下把公司做强做大。同时，如通股份也将借助资本市场的平台，努力塑造更加良好的企业形象，创造更加骄人的业绩，回报广大投资者朋友的信任!谢谢大家!

广发证券股份有限公司

投资银行部董事总经理、保荐代表人杜涛先生致辞

尊敬的各位投资者、各位网友：

大家好!

首先，我谨代表广发证券，对所有参与如通股份首次公开发行A股网上投资者交流会的嘉宾和各位投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

作为本次发行的保荐人和主承销商，广发证券对如通股份进行了全面深入的尽职调查和发行准备。如通股份主营业务为石油钻采井口装备的研发、生产与销售，主要产品为提升设备、卡持设备和旋扣设备。公司是国内最早从事石油钻采井口装备生产和销售的企业之一，在业内享有较高的品牌知名度。我们非常荣幸为如通股份这样的优秀企业担任保荐人和主承销商。

我们相信，登陆资本市场的如通股份必定能够凭借自身的优势，以优异的业绩来回报广大投资者的支持。同时，我们也真诚地希望借助此次网上路演活动，广大投资者能够更加准确的把握如通股份的投资价值和机会!我们坚信，此次发行上市必将推动如通股份又一次跨越式发展，从而以更加优异的业绩回报各位投资者!

最后，预祝如通股份首次公开发行A股圆满成功!谢谢大家!

江苏如通石油机械股份有限公司

财务总监朱晓宁先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者及所有关心和支持如通股份的朋友们：

非常感谢大家抽出宝贵的时间参加江苏如通石油机械股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。各位在网上和我们进行了真诚的交流与互动，感谢各位对如通股份的关心、信任和支持!

在短短两个多小时的时间里，各位投资者朋友积极踊跃地参与了网上交流，所提问题涉及公司的战略规划、经营管理和未来发展的方方面面。非常感谢大家的积极参与，这既增进了我们的相互了解，也为我们今后建立长期信任奠定了良好基础。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这么好的沟通平台和优质服务。此外，还要感谢所有为如通股份发行上市做出努力的中介机构!

此次登陆资本市场，对于如通股份而言是全新的开始，我们将借助资本市场的力量，进一步拓展更广泛的发展领域，并推动公司管理体系的构建与公司业务的快速发展。与此同时，广大投资者的信任，让我们感到任重而道远，在未来的经营发展中不敢有丝毫懈怠。

网上路演已近尾声，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但如通股份与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系。

激情和梦想同在，拼搏和希望并肩，让我们共同开启如通股份的美好未来。成功登陆资本市场后，如通股份将力创佳绩，实现股东、客户、员工、行业及社会间的和谐发展，以良好的经营业绩回报所有股东!谢谢大家!

经营篇

问：公司的主营业务是什么?

曹彩红：公司主营业务为石油钻采井口装备的研发、生产与销售，主要产品为提升设备、卡持设备和旋扣设备。

问：请介绍公司的品牌优势。

曹彩红：公司从2006年开始连续入选中石协评选的“中国石油石化装备制造企业五十强”，先后有多项产品被中石协认定为行业名牌产品，同时，公司还通过了美国API、德国劳氏船级社、英国劳氏船级社等国际权威认证。

问：公司有哪些竞争优势?

曹彩红：经过多年经营，我们的优势主要集中在产品质量优势、研发和技术优势、品牌资质优势、客户资源优势、产业链整合优势、营销服务优势等方面。

问：公司目前正在研发的项目有哪些?

曹彩红：公司正在研发的项目为顺应石油钻采井口机械化发展趋势，围绕公司主营业务而开发的产品。

问：请介绍一下公司的销售模式。

曹彩红：公司采用直销为主、买断式经销为辅的销售模式，客户主要为石油工程技术服务企业、钻机设备制造商及石油钻采设备经销商等。

问：公司技术创新能力如何?

曹彩红：公司设有江苏省企业院士工作站、江苏省企业研究生工作站、江苏省石油钻采井口装备工程技术研究中心和江苏省认定企业技术中心等研发平台，先后承担了国家火炬计划1项、国家星火计划1项、江苏省火炬计划2项、江苏省星火计划1项，拥有专利授权40项，多项产品荣获江苏省高新技术产品、江苏省中小企业专利新产品、江苏省优秀新产品等奖项。

目前，公司已发展成为细分领域内研发能力领先的企业之一，未来公司将继续紧紧抓住石油钻采设备与钻采技术互动发展的发展路径，加强与客户之间的技术交流，进一步提高公司的技术创新能力。

问：公司技术创新机制有哪些?

曹彩红：公司由总工程师领衔新产品和新工艺的研发工作，并聘请外部专家与公司内部研发人员共同组成工程技术专家委员会，进行定期沟通;同时，公司借鉴现代管理制度对研发创新活动进行标准化管理，并把吸引人才与培养人才有机结合起来，建立创新型人才队伍。进而保障公司的生产研发活动始终着眼于国内外钻井技术与设备的前沿需求，不断增强自主创新能力。

问：公司关于核心技术的保护措施有哪些?

曹彩红：公司通过多年的生产和研发，形成了一批核心技术，从现有产品质量和新产品研发的技术储备上确立了竞争优势。公司专门制定了《保密工作制度》并严格执行，并与负有保密义务的员工签订了竞业禁止协议，同时，还通过申请专利、设置物理隔离、保密教育等方式最大限度实现公司核心技术安全化管理。

问：公司是否是独立经营的?

袁新康：公司独立经营，在业务、资产、人员、机构和财务等方面与公司股东完全分开，具有独立完整的资产和业务体系及面向市场独立经营的能力，具备独立的供应、生产和销售系统。

问：公司利润分配政策的基本原则是什么?

朱晓宁：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司的可持续发展能力。

问：请简要分析一下公司的偿债能力。

朱晓宁：从流动比率和速动比率来看，2013年末至2016年6月末，公司该两项指标高于行业可比公司平均值，公司具有良好的偿债能力。

从资产负债率来看，2013年末至2016年6月末，公司资产负债率(母公司)分别为21.28%、17.08%、18.93%和14.05%，低于行业平均水平。公司各项偿债能力指标良好，具有较好的偿债能力。

行业篇

问：请简述一下公司所处的行业。

曹彩红：公司属于专用设备制造业，细分行业为石油钻采专用设备制造业。未来油气能源需求的增长和非常规油气资源的发展，均将为公司所处行业带来发展动力和机遇。

问：请简要介绍一下行业的监管体制。

曹彩红：公司所属石油钻采设备行业由国家发改委、工信部负责制定产业政策、引导技术升级和其他宏观调控措施;由中国石油和石油化工设备工业协会实施自律管理。

问：影响行业发展的有利因素有哪些?

曹彩红：石油天然气等能源是刚性需求，未来油气能源需求长期增长以及非常规油气资源不断涌现、发展，均将为行业发展提供持续发展的动力和市场机遇;同时，国家制定了多项产业政策促进行业内企业的发展、升级，行业内企业自主创新能力持续提高，国际市场参与程度也越来越深入了。

问：石油钻采设备行业利润水平的变动趋势?

曹彩红：从中长期来看，由于石油天然气的刚性需求，细分行业利润出现大幅波动的可能性较小。行业内具有自主研发能力的优势企业盈利能力将进一步增强。

问：公司所处行业是否存在明显的季节性?

朱晓宁：公司产品需求会受到圣诞节、春节假期一定影响，国内油公司在下半年采购相对多于上半年，但总体而言季节性不强。

发展篇

问：公司未来三年的发展目标是什么?

曹彩红：未来两到三年内，公司将不断增加在技术升级和自主创新方面的资本投入，重视科技人才队伍的建设，完善各项管理制度和内部控制机制，加强营销渠道建设，积极开拓国际市场。公司将适应未来油气生产区域的调整，研发和生产更多适合沙漠、极地等特殊地质条件和深井、超深井等特殊使用条件的石油钻采井口装备;适应石油钻采设备机械化、自动化、智能化的发展趋势，进一步提升高附加值的机械化产品业务规模，持续优化产品结构，将公司既有的品牌优势充分转化为经济效益，提高持续盈利能力。

问：新能源对石油行业带来冲击，公司有无转型计划?

曹彩红：当前公司仍以主营业务为基础，并紧密结合全球行业发展趋势和前沿方向，进行持续技术创新，推动产品结构优化升级，未来公司将借助资本市场，基于公司的核心竞争优势，立足能源行业，谋求更多的发展机遇，为股东创造长期持续的回报。

问：国际油价持续低迷的背景下，公司未来盈利能力是否有保证?

袁新康：目前，受国内外政治、经济等多种因素综合影响，国际油价处于相对较低的水平。但从中长期来看，石油天然气的刚性需求，我们看好石油钻采设备行业的发展，对公司未来盈利能力充满信心。

问：公司能实现未来的目标吗?您对此有多大信心?

曹彩红：公司设立以来一直发展良好，经营班子团结、具有良好的素质。我认为，公司的上市，是公司未来发展的一次新的起点，且有更好的发展机遇。公司能实现未来目标，我对此深信不疑。

问：公司在市场开拓方面有何计划?

曹彩红：公司一方面将加强与国内主要钻机、顶驱等大型设备生产商客户的联系和互动研发，增强客户黏性，稳固设备商用户市场;另一方面将积极通过参与展会等方式提高国外市场品牌影响力，深入参与国际市场竞争，扩大国际市场销售收入。

问：您如何看待如通股份未来的发展走向?如通股份的投资价值在哪里?

杜涛：我认为如通股份将保持长期良好发展的态势。如通股份有一个好的管理层和高素质的员工队伍，经过多年的发展与积累，在产品、研发和技术、品牌资质、客户资源、产业链整合、营销服务等方面具有突出的竞争优势。

发行篇

问：募集资金有哪些用途?

曹彩红：公司募集资金将投资于石油钻采提升设备建设项目、石油钻采卡持设备建设项目、石油钻采旋扣设备建设项目、石油钻采研发中心建设项目。

问：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

袁新康：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。

问：此次募投项目新增固定资产折旧是否会对公司经营业绩产生重大影响?

朱晓宁：经测算，募集资金投资项目建成达产后，公司每年增加的固定资产折旧费用合计为1，824.92万元。报告期内公司综合毛利率平均为51.94%，在生产经营环境不发生重大不利变化的情况下，若保守按45%的毛利率计算，项目建成投产后只需新增营业收入4，055.38万元即可消化新增折旧费用的影响。

问：董事会对关于募集资金投资项目的可行性有什么意见?

朱晓宁：本次募集资金投资项目是公司在现有业务基础上，进一步优化产品结构，募集资金数额和投资项目与公司现有经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，公司董事会认为本次募集资金投资项目紧密结合主营业务，与现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

问：请介绍一下实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排。

朱晓宁：在本次公开发行股票募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，暂以自有资金或负债方式筹集资金，先行投入。本次发行股票募集资金到位后，再予以置换。如本次发行的实际募集资金量少于投资项目资金需求量，公司将以自有资金或银行贷款解决。

问：保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

杜涛：作为本次发行的主承销商和保荐机构，广发证券按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组织好询价、簿记、定价、网上路演以及其他与发行上市相关的工作，保证公司信息充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。

问：公司是否有跌破发行价的危险?若存在，该如何应对?

李声祥：在目前国内的发行模式下，发行价格是通过向询价对象询价确定;而二级市场价格是市场供求状况的反映，证券市场本身存在一定的风险，理论上说，任何企业都存在跌破发行价的可能。如通股份发行价是在询价的基础上合理制定的，上市后市场会对其股票价值进行合理判断，也希望广大投资者在风险判断基础上理性投资。