2017年,
是国际石油市场恢复再平衡的一年,
也是国际油价自2014年崩盘以来,
开始升温回暖的重要一年。
2017年全年
油价呈现出“先抑后扬”的态势。第一季度,油价在相对高位震荡。此前欧佩克和非欧佩克达成8年来首次联合减产的决议,2017年年初,欧佩克减产执行情况远超市场预期,对油价构成较强支撑,布伦特和WTI价格在50美元/桶至55美元/桶区间徘徊。
然而,第二季度,美国原油产量和库存量意外大涨,利比亚和尼日利亚原油产量大幅反弹,欧佩克联合减产的提振效应减弱,油价承压下跌。6月中旬,布伦特油价跌至44美元/桶,为全年最低点。
第三季度,欧佩克继续延长减产,消费旺季导致需求走强,加上库尔德独立公投、飓风“哈维”中断生产等一系列突发事件,油价开始企稳回升,并逐步上扬。仅仅两个半月,布伦特油价就逼近60美元/桶大关,不断刷新全年高点。
第四季度,供需趋于平衡信号更加明显,美国原油和成品油库存双下降,布伦特甚至出现了现货溢价,市场出现供应收紧信号,油价延续上扬势头。10月之后,布伦特和WTI价格在60美元/桶和55美元/桶高位徘徊,创两年多以来的新高。
在12月底收官之时,布伦特价格超过67美元/桶,WTI价格近60美元/桶,全年上涨超过了13%。从2016年11月底联合减产协议达成以来,
国际油价上涨30%。“本轮油价周期结束已经指日可待了。”欧佩克秘书长巴尔金都12月中旬如是表示。可以说,2017年下半年的涨势,令全球油气行业都能明显感受到油价走出低谷后的阵阵暖意。
盘点这一年影响油价回暖的重要因素,主要包括供需平衡扭转、欧佩克联合减产和若干地缘政治事件。
供需基本面一直是决定油价走势的根本力量。根据欧佩克市场报告,2017年全球石油需求量增长153万桶/日,达到9694万桶/日;供应量为9670万桶/日,需求略大于供应。去年9月,国际能源署指出,供需达到了两年以来最好状态,其中经合组织国家(OECD)需求量继续好于预期,尤其是欧洲和美国。而中国原油进口走强,需求也大于预期。同时上游投资减少、全球老油田产量加快衰减,供给量下滑,供大于需的宽松局面持续逆转。
欧佩克与非欧佩克联合减产是2017年油价回暖的“定心丸”。年中、年末两次延长减产,史上最好的减产执行率,对稳定市场预期发挥了重要作用。彭博社分析指出,去年12月,油价波动率(Oil Price Volatility)达到3年来的新低,继续执行减产是油价“波澜不惊”的主要原因。此外,一年的减产还实现了降库存的重要目标,直接推动了过剩局面的逆转。这也是欧佩克最为骄傲的成绩——12月,OECD原油库存相比过去5年平均水平,过剩量从1年前2.8亿桶下降到1.4亿桶。欧佩克相信延长减产,库存到2018年6月能再下降1.5亿桶,油市基本实现平衡。
美国页岩油有了新的动态。美国页岩油一直被视为打压油价的主力。油价上涨,美国原油产量在2017年12月达到978万桶/日,相比2016年年中大幅增长15%。然而,第三季度开始,美国钻机增长进入平台期,原油上产步伐落后于油价上涨步伐。债务高企、油服成本上涨、区块老化等问题,让美国页岩油的灵活性不及预期的强,页岩油快速上产、供应过剩再次加剧的情况没有出现。
2017年,地缘政治事件多发,给油价走势带来一定震荡,但持续时间较短。以库尔德公投、沙特反腐事件为代表,中东地缘政治时不时出现紧张局势。北海、加拿大、利比亚、英国等地油管中断事件频频上演,带来短期波动。8月,飓风“哈维”导致墨西哥湾沿岸炼油厂停产,出口中断。到年底,尼日利亚罢工事件推动油价高位震荡收官。
2018年,油价涨跌仍存在许多不确定因素,经济增长、美元走势、联合减产、地缘政治等,石油行业能否由冬转春,仍然需要取决于油价在今年进一步的表现。
1月1日
产油国减产协议正式启动
1月1日,欧佩克和俄罗斯等非欧佩克成员国之间达成的减产近180万桶/日的协议正式启动。
1月9日
伊拉克原油出口量达创纪录高位
1月9日,伊拉克石油部表示,南部巴士拉港2016年12月原油出口量达到创纪录高位的351万桶/日。声明指出,伊拉克石油部长卢艾比表示,南部出口量达到前所未有的高位,并不会影响伊拉克遵守欧佩克协议进行减产的决定。
1月20日
特朗普宣誓就任美国总统
1月20日,美国当选总统、共和党人特朗普正式宣誓就任美国第45任总统。
2月23日
沙特启动可再生能源项目审核
2月23日,沙特能源大臣哈里德·法利赫正式宣布启动参与国家可再生能源项目的第一阶段资格审核工作。该项目的目标是在2020年实现3.45吉瓦的可再生能源发电装机容量,2030年达到9.5吉瓦。
3月15日
美联储年内第一次加息
3月15日,美联储宣布基准利率调升25个基点至0.75%~1%,时隔仅3个月再度加息。
4月6日
美国对叙利亚发动空袭
4月6日,美国对叙利亚政府军事目标发动袭击,以此作为叙利亚化学武器袭击事件的回应。该消息加强了投资者对中东地区石油产量减少的担忧。
4月9日
利比亚最大油田再次停产
4月9日,在连通至扎维亚石油终端的管道被封闭后,利比亚最大的油田Sharara便关闭停止生产了。Sharara油田重新开工仅仅一周,再次停产。
5月22日
特朗普计划出售紧急原油库存
5月22日,美国白宫公布的2018年预算计划概要显示,特朗普计划自2018年10月起出售半数国家紧急原油库存,筹资165亿美元。
5月25日
减产协议延长9个月
5月25日,产油国决定将2016年年底达成的日均减产约180万桶原油的协议延长9个月。
6月1日
美国宣布退出巴黎气候协定
6月1日,美国总统特朗普宣布美国退出巴黎气候协定。这可能导致美国原油开采活动的增加,从而令全球原油供应持续过剩。
6月5日
多国宣布与卡塔尔断交
6月5日,巴林、沙特阿拉伯、埃及和阿联酋等国家均宣布与卡塔尔断交。新华社报道称,巴林政府决定断交的原因是,卡塔尔干涉巴内政和支持在巴恐怖主义活动。
6月14日
美联储年内第二次加息
6月14日,美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1%~1.25%的水平,成为美联储自3月以来的年内第二次加息。
6月20日
利比亚原油产量创4年新高
6月20日,利比亚原油日产量进一步攀升至88.5万桶,创近4年来新高。与此同时,另一产油国尼日利亚的原油产量也持续攀升。
7月17日
厄瓜多尔宣布退出减产协议
7月17日,厄瓜多尔宣布,为了增加收入,该国无法再遵守欧佩克的减产承诺,并将从当月开始提高石油产量。但之后一天,由于沙特的迅速介入,厄瓜多尔又再度承诺将按照欧佩克协议削减石油供应。
7月25日
美国针对三国发起制裁
7月25日,美国国会众议院表决通过了一项针对俄罗斯、伊朗和朝鲜三国的制裁议案。根据该议案,美国将以俄罗斯涉嫌干涉美国2016年总统选举和乌克兰危机等为由,追加对俄相关个人和实体的经济制裁;美国将以发展弹道导弹项目等为由,对伊朗和朝鲜实施制裁。
7月25日
多国公布停售燃油车时间表
7月25日,英国环境部长迈克尔·戈夫证实,英国将于2040年起全面禁止汽油车与柴油车的销售,以实现10年内道路零排放的环保目标。与此同时,德国、法国、挪威等欧洲多国公布停售燃油车时间表。
8月25日
飓风“哈维”冲击美得克萨斯州
8月25日,飓风“哈维”以130英里的时速登陆美国得克萨斯州沿岸地区。飓风“哈维”造成的洪灾冲击美国产油大州得克萨斯州,引发市场对美国石油和天然气产业的担心。
9月20日
美联储宣布将于10月缩表
9月20日,美联储宣布将于10月开始缩表。缩表将以减少到期资产再投资规模的方式进行,起初每月缩减60亿美元国债、40亿美元抵押支持证券(MBS),之后缩表规模在12个月内每季度增加一次,直至达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元抵押支持证券为止。
9月25日
伊拉克库尔德举行独立公投
9月25日,伊拉克库尔德自治区(库区)举行独立公投。27日,库尔德自治区(库区)独立公投委员会宣布,公投共收集了308.6万余张有效票,投票率72%;其中支持票占92.73%、反对票占7.2%。
10月4日
沙特国王正式访问俄罗斯
10月4日,沙特国王萨勒曼深夜抵达莫斯科,开始对俄罗斯的正式访问。访问期间,沙特和俄罗斯就经贸合作以及叙利亚、伊拉克等中东问题进行交流,签署了涵盖军工、油气等多个领域的重磅合作文件。
10月13日
美国拒绝承认伊核协议
10月13日,美国总统特朗普宣布美国政府对伊核协议的新立场。特朗普不仅拒绝认定伊方履行伊核协议承诺,还宣布将制裁伊朗伊斯兰革命卫队。
10月26日
美国通过对伊朗制裁议案
10月26日,美国众议院以压倒性多数票通过了“伊朗弹道导弹与国际制裁执行法”。该议案扩大了对伊朗的制裁范围,还对帮助伊朗开发弹道导弹等常规武器的个人或实体增加了制裁。
11月3日
特朗普开启亚洲行
11月3日,美国总统特朗普开启亚洲行。9日,特朗普首次访华第二天,中国燃气集团与特朗普随行商贸团29家企业之一的液化天然气Delfin公司就进口LNG项目成功签署了合作备忘录。
11月6日
沙特阿拉伯肃贪
11月6日,沙特王储萨勒曼藉由肃贪行动,逮捕多名皇室成员、政府部长及投资人,其中包括知名亿万富翁AlwaleedbinTala。
11月30日
减产协议延长至2018年年底
11月30日,欧佩克轮值主席、沙特阿拉伯石油大臣法利赫在维也纳欧佩克秘书处宣布,欧佩克与非欧佩克产油国原油减产协议将延长至2018年年底。
11月30日
中国发现十亿吨级砾岩油田
11月30日,中国石油新疆油田公司宣布,经过十余年勘探攻关,准噶尔盆地玛湖地区发现十亿吨级砾岩油田。
12月6日
美国承认耶路撒冷为以色列首都
12月6日,美国总统特朗普在华盛顿发表声明,美国政府承认耶路撒冷为以色列首都,并将把美国驻以色列大使馆从特拉维夫迁至耶路撒冷。
12月11日
北海福尔蒂斯输油管道关停
12月11日,北海福尔蒂斯输油管道关停。福尔蒂斯原油是决定布伦特原油价格的五种油品中产量最大的一种。预计该管道关闭将持续几周时间,导致约45万桶/日的北海原油输送中断。
12月13日
美联储年内第三次加息
12月13日,美联储年内第三次加息,将联邦基金利率提高至1.25%~1.5%。
12月22日
特朗普签署减税法案
12月22日,美国总统特朗普正式签署了1.5万亿美元的减税法案。这项法案是30年来规模最大的税法改革。该法案中的诸多条款于2018年1月起生效。