在占全球海上原油出口量五分之一的波斯湾地区，局势本已一触即发，伊朗在5月8日威胁将中止履行2015年核协议部分承诺，可谓火上浇油，但市场担忧的价格暴涨并未出现，布伦特价格反而下滑到70.50美元/桶以下。
美国总统特朗普不再向伊朗原油的主要客户提供豁免，并就霍尔木兹海峡石油供应的安全提供保证，这促使伊朗作出上述决定。美国的制裁措施预计将导致下半年伊朗石油和凝析油出口从今年初的130万桶/日减少到50万桶/日。
标普全球普氏分析(S＆P Global Platts Analytics)认为，沙特阿拉伯、阿联酋和俄罗斯随时准备增产97万桶/日以弥补供应损失。然而，日益增多的潜在地缘政治扰乱是供应的潜在风险。普氏分析预计，到年底欧佩克剩余产能将减少一半至100万桶/日。
普氏分析地缘政治顾问保罗·谢尔顿(Paul Sheldon)警告称：“鉴于利比亚和委内瑞拉局势的不确定性，以及近期尼日利亚小规模骚乱带来令人不安的因素，这将使市场特别紧张。”
库存看起来也较为紧张。普氏分析预测，今年商业石油库存将下降逾40万桶/日，四季度库存将大幅下降，导致油价上涨。
欧佩克计划6月下旬在维也纳与俄罗斯为首的主要盟国开会。届时，人们应能更清晰地看到今年晚些时候市场的紧张程度。普氏分析预计，原油价格有机会在年底前回升到80美元/桶水平。当然，如中美贸易战得不到化解，且二叠纪盆地供应增长超过预期，则上述预期仍有可能要打折扣。
亚洲完全有能力弥补伊朗供应损失
同时，尽管对制裁有所抱怨，亚洲进口国看来完全有能力弥补伊朗供应损失。
中国强烈表示了不满，并坚决反对美国对德黑兰的单边制裁。
对于作为美国盟国的韩国，利害关系甚至更大，因而采取较为温和的态度。首尔政府表示，计划想办法说服美国考虑延长豁免。
然而，伊朗被孤立显示了亚洲客户维持供应多样性的有利之处。中国炼油企业一直以来进口40万至70万桶/日的伊朗原油——包括中质和重质原油。伊朗主要供应中、重质原油，往往以折价销售，两种原油目前供应紧张。以合适的价格购买其他供应商的原油品种来弥补这些供应可能会越来越棘手。
中国炼油企业近期甚至尝试了一种新的巴西中、重质原油。同时，印度和日本炼油企业表示计划增加来自墨西哥、伊拉克和美国等国的原油进口，以弥补供应损失。
韩国也准备好从下月起完全停止从伊朗进口原油和凝析油。该国炼油企业已经实现了原料供应来源的多样化。
官方数据显示，2018年9-12月期间，这个亚洲第一大超轻质原油进口国完全停止从伊朗购买石油，并罕见地从挪威进口超过160万桶Ormen Lange和Snohvit凝析油。
韩国炼油企业也大幅增加了美国原油和凝析油的采购量，以弥补近几个季度伊朗石油进口量的下降。
政府数据显示，一季度韩国接收了近3000万桶美国原油，较去年同期增加四倍。
除了上述进口大国，东南亚小国也计划定期进口美国原油，其中越南和印尼在近几周首次采购了轻质低硫WTI原油，表明这些买家也希望利用今年有利的美国-亚洲套利经济性机会。
作者是标普全球普氏(S＆P Global Platts)能源分析师
