近日，咨询公司韦斯特伍德全球能源集团（Westwood Global Energy Group）称，继去年新领域开发支出创30年来新低后，2021年海上油气支出将跃升至440亿美元。
Westwood预计今年海上上游EPC支出将飙升至440亿美元左右，而2020年授予的EPC合同价值仅为123亿美元。在疫情影响石油需求和价格之前，2019年海上油气行业EPC合同价值约为400亿美元。也就是说，根据Westwood的预计，今年海上油气有望回暖至2019年的水平。
持类似观点的，还有知名能源咨询公司Rystad Energy。近日Rystad Energy在3月初发布的一份分析报告中表示，预计未来5年内运营商开发海上油气项目的数量将刷新记录。该公司认为，新冠肺炎疫情造成的价格和需求冲击迫使运营商削减开发支出并推迟项目，但到2025年的这5年期间，海上油气不仅仅只是从疫情冲击中恢复过来，海上油气开发项目更将创造新的记录。
01. 海上油气市场回暖
3月中旬，圭亚那在一线能源活动上表示，由埃克森美孚牵头的圭亚那首个石油生产项目Liza一阶段海上项目日前达到了约13万桶/日的满负荷产能。运营商预计仅今年就将在圭亚那Stabroek区块钻取多达10口评价井和勘探井。
去年，在疫情及低油价打击下，海上油气市场普遍出现作业减少、项目延期、投资低迷、运营中断等危机，各项数据均显著下滑。全球石油公司海上资本支出仅为429亿美元，较年初预测的1160亿美元下降了60%。
然而，随着疫情造成的影响逐渐减弱，疫苗的推出以及减产措施，原油价格走强，市场情绪逐渐乐观，海上油气市场已率先走出低谷，并将在未来进一步改善。目前，海工辅助船利用率在3月初已达到59%，仅略低于去年初水平。克拉克森预计，海上油气产量有望在今年得到极大恢复，海上油、气产量将分别增长2.4%和7.1%，资本支出有望从历史底部升至670亿美元。
Rystad Energy也预测，在油气行业的复苏中，海上油气开发将率先回暖，随后是陆上部分，最后是页岩油气。该机构3月初发布的报告显示，油气运营商预计将在未来5年内开发创纪录数量的海上油气项目。预计在2021—2025年间，海上油气开发项目数量将达到592个，远高于2016—2020年间的355个，也高于2011 - 2015年期间的478个。
除了疫情的影响逐渐减弱外，大幅缩减的成本也是推动海上油气生产率先回暖的重要因素。自2014—2017年石油行业萧条期以来，石油公司通过降低技术服务环节成本、提升生产项目开发效率等措施，使海上油气生产成本大幅削减。有相当部分项目完全成本已降至40美元/桶以下，盈亏平衡点已低于美国页岩油。
从区域来看，拉丁美洲将是海上油气投资回升最快的地区，2021年拉丁美洲投资将逆势增长6%，主要是由于巴西盐下储量丰富的低成本油气成为石油公司投资的热点。到2023年以后，亚太地区海上油气投资将有较大增幅。
02. 深水成为领涨板块
1月中旬道达尔及其合作伙伴阿帕奇表示，他们在苏里南海上58号区块的Keskesi East-1井发现大量新的油气资源。这是他们在该深水区块获得的第四个重大发现。
根据Rystad Energy的分析，预计运营商将致力于在未来5年开发创纪录数量的海上油气项目，其中深水项目的增长将是最为突出。Rystad Energy预计，未来5年，全球深水油气开发项目的承诺数量将大幅增长，从2016-2020年的106个增加到181个。
Rystad Energy去年表示，深水石油的盈亏平衡点已经降至低于美国页岩油的水平，使深水油田成为全球最便宜的新石油供应来源之一。在2014年和2015年油价暴跌以后，钻机和海上供应船的日费率下降，在深海和偏远水域寻找大型新油田的经济可行性大大提高。Rystad Energy的能源服务分析师Rajiv Chandrasekhar表示，“这为那些对深水油气开发项目感兴趣的公司提供了重要支持。”
传统上，海上石油（尤其是深水）是生产成本最高的石油领域之一，它通过延长资产生产寿命来弥补不足。然而，近年来，海上石油的开采成本持续下降。Rystad Energy的数据显示，2014~2018年间，海上石油开发的成本下降了约30%，目前低于美国页岩油。2018年后，深水油气的生产成本下降了16%，浅海油气则下降了10%。迄今，深水石油的生产成本降至43美元/桶，仅高于中东陆上石油。巴西国油称，其深水盐下油田Buzios和Lula的原油开采成本低于35美元/桶。
从区域来看，以圭亚那Stabroek区块和巴西深海盐下油藏为代表的南美地区将成为未来深水市场的热点。Rystad Energy表示，2021年圭亚那的勘探活动将出现反弹，其中埃克森美孚今年在这一区块的钻井活动将达到创纪录的16口。Upstream的分析师Luiz Hayum表示，到2025年，仅巴西桑托斯盆地和圭亚那的Stabroek区块的石油产量就将增加250万桶/日。此外，美国墨西哥湾地区及东地中海地区的海上油气也将有所贡献。
