近日，德勤会计事务所发布研究报告，评估2020年哈萨克斯坦原油生产和油服市场发展情况。
一、全球油气行业复苏低于预期
2020年一季度，受新冠肺炎疫情影响，全球油气需求急剧下降。2020年4月，欧佩克+达成新的原油限产协议，以解决国际市场供需失衡问题。根据协议，欧佩克+产油国2020年5-6月每日减产970万桶，之后逐步回调，自2021年1月起每日减产720万桶。2021年以来，欧佩克+开始每月审议限产额度，每月调整上限不超过50万桶/日。
2020年，欧佩克+产油国日产原油4800万桶，同比减少10.6%。2020年12月，欧佩克+部长级会议决定，自2021年起，每月增产50万桶/日。2021年1月，欧佩克+同意俄罗斯和哈萨克斯坦在2、3月份分别增产6.5万桶/日和1万桶/日；沙特在此期间自愿减产100万桶/日。3月，欧佩克+成员国就分阶段增产200万桶/日达成初步共识，预计将于4-6月份完成。
到2021年底，欧佩克+产油国原油产量将达5070万桶/日，同比增长5.5%。按照欧佩克+现有限产协议，预计2021年俄原油产量将达5.35-5.4亿吨，哈产量为8600万吨。
全球原油需求何时复苏，很大程度上取决于居民大规模接种疫苗的进度和有效性。运输、旅游等能耗行业2021年仍将处境困难，对油气需求增长形成制约。基于上述因素，如供应端未发生不可预见变化，原油生产、消费最快要到2022年底才能恢复至2019年水平。
二、全球油气勘探开发支出锐减
多数大型油气公司表示，2020年油气勘探开发支出规模将压缩20%以上。对于全球油服市场而言，这意味着2016年以来连续三年增长期的终结。勘探开发支出削减最大的包括新油气区块项目、非传统原油开采项目和低盈利项目，现有油田基础设施维护和油井维修开支受影响最小。
2021年，多数大型油气公司不打算大幅提高勘探开发支出。许多2020年受损的项目仍处于风险区。按照当前场景，全球原油市场要等到2022年底-2023年初油气需求恢复后才能实现复苏。2021-2025年，油气勘探开发支出规模将比疫情暴发之前减少15%-20%。
2020年，全球油服市场规模约为3100亿美元，同比萎缩25%。2020年三、四季度，为应对40-45美元/桶的低油价，油气公司纷纷压缩支出，导致油服业务需求急速减少。2021-2022年，随着国际油价逐步趋稳，油服市场有望复苏，预计增幅分别为12.1%和3%。
按照油价和油服市场规模之间的相关系数，以2021年平均油价53美元/桶计算，全球油服市场规模将达到3480亿美元。只有油价高于70美元/桶，油服市场规模才可能超过4000亿美元。此外，部分资本支出转投“绿色技术”以实现可持续发展目标，也会制约油服市场增长。与2015-2016年危机之后的情况类似，全球油服市场很长时间内难以恢复到危机之前的水平。
三、哈萨克斯坦原油生产企稳回升
根据欧佩克+限产协议，2020年，哈承担的义务为7月减产23%；8-9月减产21%；10-12月减产18%。考虑到凝析油在哈原油产量中占比较大（2019年为1190万吨），且不适用于减产协议，2020年，哈原油产量实际仅下降5.4%，较2019年减少490万吨。
2021年，哈计划将原油产量扩大至8600万吨，这一预测是基于2021年3月欧佩克+部长级会议结果作出的。2022年，随着全球原油需求恢复至2019年水平，预计哈原油生产将逐步回升，主要增产部分来自田吉兹油田扩产项目的实施（到2025年油田产能达4100万吨）。到2025年，哈原油产量将达到1.007亿吨，72%的贡献率来自田吉兹、卡沙甘和卡拉恰甘纳克三大油田（2020年产量占比为63%）。
四、哈萨克斯坦油服市场大幅萎缩
2015-2016年原油市场危机过后直至2019年，哈油服市场呈现快速复苏势头，年均增速达到14%。与全球和俄罗斯市场不同，2019年，哈油服市场已超过2014年危机前水平，达到89亿美元，主要原因是田吉兹油田（2016-2023年投资452亿美元）和卡沙甘油田（2016年开始商业开采，2019-2024年一期扩产项目投资50亿美元）实施大型扩产项目。
哈油服市场快速增长，与田吉兹油田扩产项目项下的建筑安装工程密不可分。哈油田建安工程细分市场规模由2014年的17亿美元扩大至2019年的49亿美元，其中约80%来自于田吉兹油田扩产项目。
2020年，由于国际油价下跌和履行欧佩克+限产义务，哈油服市场大幅萎缩。据初步估算，全年哈油服市场规模为67亿美元，同比下降25%。
2020年，哈全国新钻油气井807口（2019年为1107口），总投资额为7亿美元（2019年为11亿美元）。与2014年相比，2020年钻井数量减少110%，以美元计算的投资额减少3倍。单口油气井平均钻探成本维持在90-95万美元。
目前，田吉兹雪佛龙石油公司是哈境内最大的油服采购商，约占哈油服市场总规模的72%。其中，田吉兹油田建安、设计和工程施工在哈市场占比超过85%，技术维护和维修市场占比56%，地质勘探和测井市场占比45%，钻探工程市场占比20%。卡拉恰甘纳克石油作业公司（KPO）和北里海作业公司（NCOC）分居哈油服采购市场二、三位，占比分别为8%和7%；曼吉斯套油气公司（MMG）占比约3.5%；其他采购商占比约10%。
从油服市场供应端来看，哈境内有近千家油服企业。2020年，哈本地油服企业市场份额为44%。从承包商角度看，哈油服市场被本地油服公司（包括外国公司参与的合资企业），以及大型国际公司和中资油服公司两大类企业瓜分。本地油服企业在设计和工程施工领域所占市场份额为20%，地质勘探和测井市场占比35%，建安工程市场占比40%，维修和技术维护市场占比65%，钻探工程市场占比70%。
近年来，哈政府和大型油服采购商采取措施，致力于提高哈油服市场的本地化含量，导致外国公司参与的合资油服企业数量不断增多。
