周一(6月5日)油价跳涨高开3%,刷新月内高点,OPEC+自愿性减产协议从2023年底延长至明年底,另外沙特在自愿性减产的基础上单独在7月进行一次100万桶/日的减产,阿联酋2024年产量配额增加20万桶/日,俄罗斯、安哥拉、尼日利亚都将在2024年大幅削减产量目标。
从总体产量上看,2024年欧佩克+日产量目标调整为每天4046.3万桶,与目前的产量目标相比下调了约140万桶。供给方面,整体供应端缩紧,美国钻井和产量均有所下滑,美国钻井商减少了15座石油钻井,为自2021年9月以来最大周度降幅。贝克休斯公布数据显示,截至6月2日当周,美国在线钻探油井数量555座,比去年同期减少19座。需求方面,四周以来美国石油产品日均需求小幅下滑。宏观属性较强的柴油表现低迷,进入交通燃油的需求旺季,汽油和航煤需求有望回暖,带动原油需求。
由于亚洲炼油利润不佳,整体开工率下滑,拖累原油需求。库存方面,美国EIA商业原油累库,主要由于战略石油储备继续释放以及净进口量增加。进入美国传统燃油旺季,供应趋紧的背景下,库存上行压力将有所缓解。宏观方面,债务上限协议最终通过,缓解市场的担忧。欧美PMI制造业活动持续收缩,原油需求预期走弱。尽管美联储官员讲话令加息预期降温,但本次债务上限谈判催生的避险情绪推升美元。
据观察美联储6月维持利率不变的概率为74.7%,加息25个基点的概率为25.3%。