2021年第四季度以来，随着全球范围内能源供需矛盾不断加剧，石油和天然气价格不断走高，海湾阿拉伯产油国（沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼、巴林以及伊拉克）的财政状况和宏观经济情况得到了大幅改善。统计数据显示，海湾合作委员会（海合会）六个正式成员国（沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼、巴林）2022年度的经常项目顺差录得3460亿美元，海湾地区最大产油国——沙特阿拉伯的经济增长率扩大至8.7%，并实现了276.8亿美元的年度预算盈余。

在此背景下，海湾阿拉伯产油国纷纷抢抓机遇，一方面深挖油气经济红利，另一方面积极推动低碳转型与经济多元化，以期实现可持续发展的目标。

海湾阿拉伯产油国力促能源经济多元化

纵深推进传统能源新战略

近年来，受全球能源转型趋势影响，同时为实现平抑国际油价波动、改善营商环境及增加就业等目标，海湾阿拉伯产油国开始推行全新的油气发展战略。受益于高油价带来的红利，海湾阿拉伯产油国的油气企业业务改革步伐明显加快。

首先，积极布局下游产业。为了进一步提高石油产业附加值，海湾阿拉伯产油国着力推动能源企业的经济增长模式由原先单一的原油出口转向更为专业的产品出口：沙特阿美在投资了朱拜勒、延布、吉赞三大炼化项目后，又于2022年年底与沙特基础工业公司联手启动了拉斯海尔大炼化项目，该项目建成后，沙特阿美将有能力直接将45%的年产原油加工成石化产品。与此同时，加工能力达到61.5万桶/日的科威特祖尔炼厂正在紧锣密鼓地进行产能升级；阿曼杜库姆炼油一体化项目已接近完成；伊拉克卡尔巴拉炼厂已于今年4月1日正式投产；巴林石油公司现代化与扩能项目，以及阿联酋鲁韦斯炼厂“原油灵活性工程”也已取得显著进展。

其次，持续加强技术革新。以沙特阿美为代表的能源企业高度重视石油工程技术的研发及技术创新战略的制定和执行，沙特阿美采用业务板块型科技管理模式，可高效实现最新研发成果与当前业务紧密结合。2022年以来，沙特阿美除了对其遍布海内外的12个科研中心提供持续支持外，还积极接触国际领先的能源科技企业，充分利用外部科技资源，着力推动智能油田控制、原油脱盐脱水、绿色油藏工程、热原油制化学品等关键技术的创新和应用，助力未来战略部署。

第三，发力助推天然气产业。在传统化石能源仍在能源消费结构中占据较高比例的情况下，相对清洁高效的天然气成为了极其重要的过渡能源。海湾阿拉伯产油国显然意识到了其中的经济价值。坐拥全球第三大天然气储量的卡塔尔，自2022年以来积极推进天然气产能扩张，一方面与道达尔能源、埃尼、康菲、埃克森美孚、壳牌及中国石化合作启动北方气田东扩和南扩项目；另一方面重金收购加拿大、黎巴嫩、苏里南、纳米比亚等国的勘探区块，积极布局全球多元化资产组合。与此同时，沙特和阿联酋也已出台相应计划以进一步扩大液化天然气出口。

清洁能源开发利用取得新进展

海湾阿拉伯产油国拥有丰富的风、光等可再生能源资源禀赋优势，且普遍建立了较为完善的绿色发展战略规划与执行体系。过去一年多来，油气收入的增长为这些国家进一步发展清洁能源相关产业提供了充裕的资金支持。尽管总体上海湾阿拉伯产油国当前所取得的成绩与其净零目标仍存在较大差距，但从短期来看，这些国家在清洁能源的开发和部署上的确取得了较为显著的进步。

在顶层设计方面，海湾阿拉伯产油国加速完善可再生能源机制建设和投资部署，其中以沙特和阿联酋最具代表性。今年1月，沙特宣布将投资1万亿里亚尔（约合2664亿美元）支持清洁能源项目。该国能源部长指出，沙特未来将重点发展绿氢产业，并致力于成为世界最重要的氢能出口国之一。阿联酋则高度重视应对气候变化，在“2050年净零碳排放战略倡议”的框架下，于2022年将国家自主贡献（NDC）目标由原先的23.5%提高至31%，进一步彰显推动能源低碳转型的决心。

在项目开发方面，各国发展势头强劲，重大项目持续推进。2022年11月，沙特ACWA Power联手中国能建启动装机容量为2.6吉瓦的阿尔舒巴赫光伏电站项目，该项目建成后，将成为沙特最大规模的太阳能发电站；为实现氢能出口目标，沙特巨型项目NEOM还与Air Product和ACWA Power签署了价值50亿美元的合同，以建造世界上最大的绿氢生产工厂。阿联酋清洁能源巨头马斯达尔过去一年来不断加快风电与光伏项目的全球布局，其业务遍布北非、东欧、中亚的多个国家。

在金融辅助方面，积极布局绿色债券。自2017年阿布扎比国家银行发行海湾地区首支绿色债券后，其他资金充裕的海湾阿拉伯产油国也紧跟其脚步。2022年10月，沙特阿拉伯公共投资基金成功发行30亿美元绿色债券，开创了全球主权财富基金发行绿色债券的先例。与此同时，卡塔尔的绿色债券发行也开始提速。绿色债券模式为海湾阿拉伯产油国的绿色融资提供了充足动力，进而为可再生能源项目的长远发展提供了有力支撑。

经济多元化发展是一项长期任务

对能源资源富集的海湾阿拉伯产油国来说，在油气产业之外实现经济多元化，是未来发展的关键。基于能源产业在国民经济中的特殊地位，碳循环经济自然成为这些国家完成经济多元化转型的题中之义与必然要求。

巨额石油收入为部分海湾阿拉伯产油国推动经济多元化发展提供了巨大动力。换句话说，国家财政可用性财力的提升助力部分海湾阿拉伯产油国进一步明确经济多元化发展的战略规划，同时助其“按图索骥”，推动原本尚停留在设想阶段的项目实际落地。2022年5月，沙特在首届未来航空论坛上表示要将其打造为海湾、中东乃至全球的航空枢纽之一。2022年7月，沙特王储公布了超前的城市设计方案——The Line。此外，沙特还结合前期推出的多个超大型旅游项目不断加大旅游推介力度；阿联酋政府于2022年7月正式启动迪拜元宇宙战略，进一步展示了在数字经济和高新技术领域的宏大愿景；卡塔尔借举办世界杯大大提升了国际影响力和经济软实力，为金融业和旅游业的长远发展提供了良好契机；即使是经济基本面相对较弱的阿曼也于去年8月正式启动了以运输物流业、旅游业、采矿业为主要发展部门的经济多元化计划。

总体来看，大部分海湾阿拉伯产油国的经济多元化仍处于初级阶段，即非石油产业的发展还需要石油收入的“输血”支撑。然而，不可忽略的是，随着国际油价走势逐渐回归平稳，海湾阿拉伯产油国今年的增长预期已经大大放缓，这说明这些国家以油气收入促进多元化发展、实现经济平稳转型的“窗口期”也许并不如所想象的那么长。除此之外，食利型经营模式的弊端和各类基础性难题也已成为海湾阿拉伯产油国进行经济改革的掣肘。若要充分释放其经济潜力，海湾阿拉伯产油国还必须加倍努力推动清洁能源产业及其他非石油产业“造血自生”，从而为真正实现经济可持续发展开辟更加稳定、高效的新路径。（作者李振杰系浙江外国语学院环地中海研究院经贸产投研究中心副研究员）

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沙特NEOM氢能项目明年生产车用氢燃料

据钻机地带网站5月30日消息，NEOM氢能项目是沙特阿拉伯红海沿岸耗资5000亿美元的工业和旅游开发项目的一部分，将于明年开始生产车用氢能燃料。

NEOM绿氢公司首席执行官戴夫·埃德蒙森在迪拜表示，到2024年年中，NEOM氢能项目将为公共汽车和卡车等提供氢能。一个致力于绿氢出口的更大的工厂也正在建设中。由ACWA Power、NEOM和美国的空气化工产品公司组成的合资企业——NGHC公司，是沙特清洁技术产业扩张计划的一部分，该公司正在为迎接清洁能源的未来做准备。虽然绿氢比石油和天然气贵得多，但开发商相信他们可以降低生产成本，使其具有竞争力。另一个耗资8亿美元的项目，旨在利用风能和太阳能每天生产600吨氢气，将于2026年开始出口氨。

埃德蒙森表示：“预计对NEOM氢能项目会有额外的投资。技术进步和效率提升将有助于降低绿氢的成本，而政府和企业减少排放的努力将推动绿氢需求的大幅增长。”

卡塔尔与孟加拉国签署长期LNG供应协议

据油价网6月1日消息，卡塔尔能源公司首席执行官萨阿德·卡比当天表示，卡塔尔能源公司已与孟加拉国国家石油公司（Petrobangla）签署协议，从2026年起向Petrobangla供应液化天然气（LNG），为期15年。

LNG买家正在寻找长期供应以免受现货价格波动的影响。孟加拉国是受LNG现货价格飙升影响最大的南亚经济体之一。2022年与印度、巴基斯坦等一起退出现货市场。即使是欧洲的一些国家，例如德国，在能源危机之前由于排放问题而不愿签署长期协议，现在也对此类协议持开放态度。

此次与孟加拉国签署协议的是卡塔尔北方气田东（NFE）和北方气田南（NFS）扩建项目生产的LNG。“一部分LNG将出口亚洲，另一部分将出口欧洲。”卡塔尔能源公司的高管表示。

4月，卡塔尔能源公司表示，将向中国石化转让其在NFE天然气扩建项目中5%的股份。卡塔尔能源公司2022年选择了道达尔能源，壳牌和康菲石油作为合作伙伴，在NFE和NFS扩建项目中持有少数股权。

ADNOC增加供应链本地制造的份额

据世界石油网站5月31日消息， 阿布扎比国家石油公司（ADNOC）在阿联酋制造论坛上宣布与60多家企业达成协议，增加在供应链中本地生产关键的非石油产品。

在签署的协议中，有54.5亿美元专门用于当地的制造业，使ADNOC更接近采购渠道中价值约190亿美元的本地生产产品的目标。这些协议预计使7.74亿美元能够通过工业投资回流到阿联酋经济中。签署的这些协议预计将占阿布扎比工业战略投资目标的10%，同时，还将使阿联酋制造业的规模翻一番。此外，预计到2031年还可为阿联酋创造2.15万个工作岗位。

ADNOC商业和ICV理事会主任萨利赫·哈希米表示：“ADNOC是阿联酋工业增长的关键引擎，我们正在通过本地化供应链和从采购渠道为私营企业创造长期的国内制造机会来加强这一作用，并确保业务的连续性。与私营企业签署的协议支持我们正在进行的脱碳工作，将助力ADNOC的发展，并增强阿联酋工业的弹性。”

为实现经济多元化目标

海合会国家主权财富基金寻求多元化投资渠道

据沙特阿拉伯国家媒体4月16日报道，沙特阿拉伯已经把沙特阿美价值数百亿美元的第二批4%的股份归于本国主权财富基金管理。此举凸显了沙特在“2030愿景”国内改革议程下，利用庞大的能源资源发展经济的努力。沙特阿拉伯官方通讯社说，这些股份已被转移到沙特阿拉伯公共投资基金控股的萨纳比尔投资公司。2022年，沙特阿美4%的股份（当时估计价值800亿美元）直接转让给沙特阿拉伯公共投资基金。

海合会国家在石油收入基础上建立的庞大主权财富基金成为实施经济多样化战略的有力支撑。如成立于1976年的阿布扎比投资局、成立于1953年的科威特投资局、成立于1952年的沙特阿拉伯货币管理局外国控股，成立于2005年的卡塔尔投资局等，都是世界上资产规模排名前十位的主权财富基金。

海合会国家主权财富基金的特点是规模大、资金雄厚，但投资模式单一，投资风险较低，收益稳定。近年来，为了实现经济发展多元化的目标，海合会国家正在寻求主权财富基金的多元化投资渠道。

从投资目的地来看，海合会国家的主权财富基金传统上向欧美国家的投资规模较大。2007年之后，西方国家担心海合会国家主权财富基金会大规模购买西方大型基础设施和西方公司，威胁其经济和政治利益，因此开始对这些基金的投资附加政治条件。海合会国家不得不调整投资战略，主权财富基金更多投资于非西方国家。由于巨大的投资回报率，新兴经济体为海合会国家主权财富基金提供了新的投资机会。海合会国家主权财富基金对发展中经济体的投资上升，进一步引起全球金融体系的变化。例如，阿布扎比投资局和新加坡政府投资公司（GIC）共同投资了多个项目，包括美国Zenedesk，中国泰邦生物，印度Triveni Turbine和美国气候科技公司。沙特阿拉伯公共投资基金出售了其持有的波音、脸书、花旗银行、美国银行、英国石油公司等西方公司的大部分股份，转而增加在发展中国家和本地的投资。

从投资模式来看，围绕美国国债建立的保守的主权财富基金投资模式也在发生变化。传统投资模式以获得即时回报为目的，收购大量发达市场的股票资产，投机性和短期性导向明显。新冠疫情之后，海合会国家的主权财富基金正在寻求能够产生重大长期回报的投资机遇。最近几年西亚北非地区国际并购业务上升较快。尤其是2022年，海合会国家主权财富基金占所有公司并购交易的84%，私募股权投资者涉及的交易相对较少。这显示海合会国家主权财富基金正在利用并购扩展到新的领域和进行新兴投资，包括加强合作伙伴关系，促进地区发展以及培养当地行业引领者。例如，沙特阿拉伯公共投资基金于2022年8月向阿布齐尔化肥公司、亚历山大集装箱公司和货物装卸公司等四家埃及公司投资了13亿美元。穆巴达拉投资公司合并了另外两家主权财富基金——阿布扎比投资委员会（Abu Dhabi Investment Council）和阿巴尔（Aabar），将投资于对阿联酋具有战略意义的项目。

从投资产业来看，新兴市场的可持续发展项目成为最具潜力的投资方向。不论是海合会国家本国产业的本地化业务，还是国际并购业务，海合会国家的主权财富基金对于本地欠发达的尖端技术部门，如制药、汽车、微电子和航空航天等产业的投资兴趣上升，目的是获得相关领域的技术和管理能力，推动西亚北非地区的长期发展和经济多元化。预计海合会国家主权财富基金的整合和并购将涉及更多产业部门，包括私立教育、房地产开发、旅游文化产业等。这些主权财富基金对其国内投资多元化的关注度也在上升。例如，沙特阿拉伯公共投资基金持有本国水泥公司总计37%的股份，是国家采矿业的最大股东，也是国家旗舰项目NEOM、奇迪亚娱乐项目以及红海旅游项目的主要开发商。这些投资项目与传统的股权投资不同，它们不但有助于经济多元化和技术进步，而且为私营部门参与超大项目提供了发展空间和社会环境。此外，沙特的主权财富基金成立了沙特军事工业公司和沙特娱乐风险投资公司，以扩大军事、航空航天、娱乐、文化和旅游业的投资，推动国家经济多元化。（作者孙霞系上海社科院国际问题研究所副研究员）