国际油价波动及对我国经济的影响

日期：2009-11-18 来源：本站整理 作者：本站整理

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    今年以来，国际金融危机对世界经济的冲击继续从虚拟经济向实体经济、从发达国家向发展中国家蔓延，世界经济经历了几十年来最为严重的动荡，主要发达经济体都已陷入衰退。但今年下半年以来，特别是进入10月份以来，随着发达国家经济状况的逐步改善，国际石油价格突然急剧上涨，根据石油输出国组织(OPEC)一揽子原油价格统计，国际油价已从9月底的65美元左右，在不到一个月的时间里，上涨到近日的近80美元，达到了今年年初以来的最高点，并在高位剧烈震荡。
        造成近期国际油价大幅上涨的主要原因
        导致近期国际油价持续大幅上涨的主要因素，可以归纳为以下5个方面：
        第一，美国经济复苏情况好于预期。美国商务部10月29日公布的初步数据显示，今年第三季度，美国国内生产总值(GDP)按环比年率计算增长了3.5%，为连续4个季度下滑后的首次增长，是美国经济自2007年12月步入衰退以来的最好表现，超过外界此前的普遍预期。这一久违的增长显示美国经济可能已告别衰退，开始步入复苏阶段。受此鼓舞，国际市场油价大幅上扬，盘中一度涨至每桶80美元以上。截至当天收盘，纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格收于每桶79.87美元，比前一交易日上涨2.41美元。伦敦北海布伦特12月份交货的原油期货价格上涨2.18美元，收于每桶78.04美元。世界经济特别是美国经济的下一步变化仍将是石油市场关注的重点和决定油价走势的重要因素。第二，石油供求基本面不断改善。根据国际能源署近期公布的报告预计，2010年石油价格将会攀升到创纪录的高度，原油的短缺将有可能在2013年导致下一场新的更为严重的世界经济危机。一是一旦2010年石油需求重新旺盛，石油价格将会爆炸性地增长，而这将激起世界性通货膨胀并危及世界经济增长；二是世界范围的石油产出能力将会下降，而石油储备量也将在2013年大大减少；三是2010年后，在世界经济复苏中，新一轮全球石油需求在诸如美国、中国、印度这些国家越旺盛，石油短缺就会越早到来并遏制世界经济增长；四是大型石油集团正在逐步撤回他们在新的开采项目中的投资，由于他们在前期每桶40美元的石油交易中几乎无利可图，所以一年之内在世界范围内减少了1/4的投资量；五是世界石油开采量峰值已过，石油开采量的增加只有在不断增加的高技术投入的条件下才有可能。但是，受经济危机影响，世界范围内在新能源与核能领域的投资也在逐步减少，推广能源多元化，特别是可再生能源的多元化存在着很大困难，所以，预计对石油的依赖会逐渐增大。这些因素也导致时至年终的国际油价大幅反弹。
        第三，美国经济刺激政策效应的积累。金融危机以来，美联储为了挽救金融机构和保持金融市场的流动性，多次大笔购买美元房贷债券和美元长期国债，以向房地产市场和私营信贷市场提供更大支持，进而提振美国经济。根据以往历史，购入国债可能导致通货膨胀和使美元贬值。人们对美元贬值的担心直接影响到了国际石油市场，导致主要以美元结算的石油贸易价格大幅上升。
        第四，美元汇率不断下跌的影响。代表美元对一揽子货币汇率的美元指数，从年初最高的90点已下跌到目前的75点。由于目前国际原油以美元标价，所以美元汇率变动必然对国际石油价格产生影响。从2002年至今，美国的名义有效汇率（NEER）、实际有效汇率（REER）与西德克萨斯轻质原油（WTI）现货价格走势恰好相反，美元升值则油价下降，美元贬值则油价上涨，说明美元汇率波动对国际油价的升降确实存在影响。
        第五，投机因素和突发事件。石油期货价格在很大程度上影响了石油现货价格，油价的这种特殊形成机制，决定了石油价格不可避免会受到期货市场投机因素的影响，在短期内对油价的波动具有推波助澜的作用。另外，石油商品具有战略物资的属性，其价格和供应很大程度上受政治势力和政治局势的影响。近年来，随着政治多极化、经济全球化、生产国际化的发展，争夺石油资源和控制石油市场已成为油市动荡和油价飙涨的重要原因。近期，由于不耐烦美元持续贬值，沙特阿拉伯宣布，从明年1月开始，将放弃以美元计价的WTI作为原油销售指标，改以一揽子货币计价的阿格斯含硫原油作为指标。加上伊朗将使用欧元取代美元成为外汇储备货币，都将直接挑战美国和美元的地位，进而影响国际油价涨跌。
        国际石油价格波动对我国的影响
       石油作为一种必不可少的化工原料，在我国国民经济发展中具有十分重要的战略意义。我国现在正处于工业化快速发展的关键时期，尤其随着我国人民生活水平的日益提高，对能源和石油产品的需求越来越大，石油需求呈快速扩张的态势，石油价格波动对我国经济的影响越来越明显。
        一、对经济增长的影响。从生产到消费，从成本到价格，从贸易到投资，都会因石油价格上涨而带来不利影响，因而也就必然会降低经济增长速度。随着国际石油价格上涨，推动经济增长的三个因素——投资、消费和出口都会出现下降趋势。
        二、对通货膨胀的影响。石油价格持续高涨对上游产品价格上涨继续形成压力，必然会形成较为强烈的通货膨胀预期，降低行业利润，延迟国内投资额，加剧潜在通货膨胀压力。根据国际能源署、OECD经济部和国际货币基金组织经济研究部合作研究的报告，如果国际石油价格每桶上升10美元并持续1年，我国的通货膨胀率将上升0.8个百分点。
       三、对企业经营的影响，也是最重要的影响。石油价格上涨引起相关行业成本增加，与石油相关产品价格上涨，从而造成更大范围的企业成本增加，给交通运输、冶金、石化、轻工、渔业、农业等相关产业带来不同程度的影响。这样，各行各业的盈利水平就会因此下降甚至导致严重亏损，企业可能收缩生产规模，全社会的经济活力会因此下降。
        未来油价走势预测和我国应注意的问题
        近期，美国能源署基于经济前景得到改善的考虑，微幅上调了油价预期。预计今年冬季(10月到明年3月)WTI平均每桶70美元左右，比去年冬季上涨19美元。随着美国和世界经济条件改善，预计2010年12月份WTI平均价格将上涨到每桶75美元。假定2010年美国GDP增长1.8%，预计世界石油需求增长2.6%。将2009年剩余时期和2010年世界石油日需求预测上调了20万桶，大部分原因在于亚洲市场需求增长。
        石油价格的不断上升和剧烈波动对我国经济总体来讲弊大于利，需要我们积极采取措施妥善应对。
        一是要加大对国内石油资源的勘探开发。目前，国内各大老油田都已经进入了原油开采的中、后期，原油的产量都在逐年递减。给我国原油供应造成一定的压力。如果没有后续石油资源接替，要维持目前的石油年产量也是非常艰难的。应加强西部和海域石油勘探开发，增加石油储量，扩大石油生产能力。从目前的勘探形势来看，占我国国土总面积约1/6的新疆是中国最有希望的能源支撑点。
       二是建立和完善科学高效的石油储备体系和商业库存体系。为了应对变幻莫测的市场变化，对市场起到调节和平衡作用，必须尽快建立起中国的战略石油储备体系和商业库存体系。同时建立相应的运行保障机制，建立和完善相关法律框架，尽快制定和颁布石油法和石油储备法。
        三是适时开展石油期货交易，转嫁石油价格波动风险。目前，国际石油市场的石油现货价格很大程度上要参照石油的期货价格。尤其是短期的石油价格波动，受国际期货市场的影响很大。因此，构建中国石油期货市场有很大的紧迫性和可行性。构建石油期货交易市场，培育石油期货及衍生投资工具市场和投资者，获得国际石油市场价格决定的话语权，充分发挥石油期货市场的套期保值功能、价格信号功能、近远期交易均衡功能和公平交易功能。要切忌照搬国外石油期货市场的发展模式，避免落入国际投资机构的圈套。
        四是大力开发新能源。加大对天然气、电力、太阳能、地热、氢、核能、煤气等的开发和对新能源与可再生能源研发投入，使这些能源能够在更多领域替代石油。同时，注重能源节约，建立合理的能源价格机制和政策，合理引导能源消费，改进能源消费方式，提高能源利用效率。
        五是加强石油价格体系改革，建立适应国际石油价格波动的市场机制。在国际油价和国内油价之间建立合理的价格协调机制，使国内油价既能够反映国际油价的变动，又可以防止国际油价大幅波动对我国经济平稳运行形成大的冲击。打破石油行业的行政性垄断，实现我国石油行业的有效竞争，建立健全相关的法律，加强我国石油价格体系改革，建立适应国际石油价格波动的市场机制。真正使国有石油公司进入国际石油市场，提高国际竞争能力。鼓励和支持其他性质的企业进入勘探、开发和炼制领域，引进竞争机制，构建竞争型市场结构。同时，使高能耗企业改变生产增长方式，提高能源使用效率，使国内原油、成品油市场体系更加规范，增强应对国际石油市场价格波动的能力。