预计中国石化二季度的盈利有可能超出市场预期20%以上。
进入下半年,中石化的盈利水平环比可能持平或者有所增加。目前中国石化A股和港股2011年市盈率分别为9倍和7倍,估值修复潜力较大。重申中国石化A股和港股“推荐”的投资评级,以及分别12元人民币和11港币的目标价格。
国内成品油调价窗口可能在8月初打开。关滨表示,在欧美经济数据以及债务危机进展的影响下,国际原油价格本周小幅升高,如果国际原油价格不出现大幅下滑,预计8月初发改委基准原油过去22天的移动平均价较上次调价时的变动幅度将超过4%,届时国内成品油调价窗口将可能打开。
此外,国内航空煤油价格的市场化改革已经推出,中金预计下半年国内汽柴油改革的进程也可能随之加快。