1.欧佩克与非欧佩克产油国将减产协议延长9个月
2.美国4月份原油日产量继续创历史新高
3.欧佩克原油日产量连续第七个月下降
美国石油转塔连续两周增加，美国4月份原油日产量继续创历史新高，市场供应充裕，上周五WTI获利回吐收低。欧佩克延长减产协议期限至2020年3月，周一欧美原油期货上涨，但是对全球供应过剩和需求增长减缓担忧仍然存在，收盘涨幅缩窄。尽管非欧佩克批准了延长减产期限9个月的协议，然而市场仍然担心需求增长减缓，周二欧美原油期货盘中涨后转而急跌。美国股市上涨，原油库存连续三周下降，石油在线钻井数量减少至2018年2月份以来最低，周四欧美原油期货反弹。周五美国独立纪念日，市场受需求疲软打压，国际油价在清淡的交易中回跌。
过去的一周，纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货净跌2.09美元，跌幅3.52%；每桶结算均价57.79美元，比前一周低0.606美元，结算价最高每桶59.09美元，最低每桶56.25美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货净跌3.25美元，跌幅4.88%；每桶结算均价64.23美元，比前一周低1.40美元，结算价最高每桶66.55美元，最低每桶62.4美元。
今年年初受到欧佩克减产影响，国际油价从去年年底强劲反弹。尽管4月底和5月份受到中美贸易争端影响，担心全球石油需求增长减缓，国际油价大跌，但是6月份美国原油库存下降、中东形势紧张、欧佩克有延长减产协议的意图，国际油价再次上涨。2019年6月份纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货每桶净涨4.97美元，涨幅9.29%；结算均价54.71美元，比2019年5月份低6.159美元，比去年同期低12.617美元；结算价最高每桶59.43美元，最低每桶51.14美元；盘中每桶最高59.93美元，最低50.60美元。伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货每桶净涨2.06美元，涨幅3.19%；结算均价63.038美元，比前月均价低7.265美元，比去年同期低12.903美元；结算价最高每桶66.55美元，最低每桶59.97美元；盘中最高66.85美元，最低59.45美元。
2019年第二季度纽约商品交易所轻质低硫原油首月期货每桶净跌1.67美元，跌幅2.78%；第二季度平均每桶59.91美元，比去年同期低7.998美元；结算价最高每桶66.30美元，最低每桶51.14美元；盘中每桶最高66.60美元，最低50.60美元。伦敦洲际交易所布伦特原油近月期货每桶净跌1.84美元，跌幅2.69%；第四季度平均每桶68.47美元，比去年同期低6.501美元；结算价最高每桶74.57美元，最低每桶59.97美元；盘中最高75.60美元，最低59.45美元。
2019年上半年纽约商品交易所西得克萨斯中间基原油近月期货每桶净涨13.06美元；涨幅28%；结算价平均每桶57.445美元，比去年同期均价高低8.02美元，跌幅12.25%；结算价最高66.30美元，最低46.54美元，盘中最高66.60美元，最低44.35美元。伦敦洲际交易所布伦特原油近月期货每桶净涨12.75美元；涨幅23.7%；结算价平均每桶66.17美元，比去年同期均价低4.99美元,跌幅7%；结算价最高74.57美元，最低54.91美元；盘中最高75.60美元，盘中最低52.51美元。
1.消息面影响：
（1）7月1日欧佩克第176次会议决定将第175次会议通过的自愿调整产量协议从2019年7月1日起延长9个月，到2020年3月份。7月2日欧佩克与非欧佩克第六次部长级会议集中讨论了最近石油市场发展情况和当前情况，鉴于对全球石油市场很多的不确定性影响，会议决定延长2018年12月07日欧佩克和非欧佩克第五次部长级会议自愿生产调整的决定，从2019年7月1日至2020年3月31日再延长9个月。会议要求联合部长监测委员会密切监测决议的公平执行情况，并向会议报告。
（2）华尔街日报报道说，欧洲和亚洲大部分经济体6月制造业活动萎缩，美国制造业活动也放缓至近三年低点。美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国6月ISM制造业指数读为51.7，逊于5月前值52.1，刷新2016年10月以来的32个月最低，略高于市场预期的51。这意味着美国ISM制造业指数从4月起，连续三个月跌回到特朗普胜选总统之前的位置。其中，6月的新订单分项指数跌至50荣枯线处，创2015年12月以来最低；物价支付分项指数自2月以来首次跌破50荣枯线，并创2016年2月以来新低。美国供应管理协会制造业委员会主席Timothy Fiore指出，来自行业的反馈显示美国制造业仍在扩张但显著疲软化，整体指数已连续三个月增速放缓。
（3）美国钻井数量提前公布，美国石油钻井平台再次减少。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止7月3日的一周，美国在线钻探油井数量788座，比前周减少5座；比去年同期减少75座。报告显示，迦南伍德福德盆地(CANA WOODFORD)盆地减少2座；海恩斯维尔(Haynesville)盆地减少2座；马塞勒斯盆地增加1座；二叠纪盆地增加2座；本周美国海上平台24座，比前周减少2座；比去年同期增加5座。贝克休斯数据还显示，同期美国天然气钻井数174座，比前周增加1座；比去年同期减少13座。其中美国陆地石油和天然气平台共计936座，比前周减少2座；比去年同期减少93座。美国油气钻井平台总计963座，比前周减少4座；比去年同期减少89座。
（4）市场预期经济数据疲弱将促使美联储下调利率，周三美国三大主要股指悉数上涨并创有史以来最高水平，提振了石油市场气氛。周三美国股市因独立纪念日前夕而提前收盘，道琼斯指数上涨逾170点，并突破去年10月份创造的历史最高收盘价。标准普尔指数收于2295.82点，为今年以来第八次刷新历史最高记录。纳斯达克指数8170.23点，为今年第五次刷新历史最高点。
（5）分析师认为，尽管一系列数据都显示了全球经济增长减缓，但是石油需求前景取决于中美将要重新开启的贸易谈判。路透社报道说，美国国家经济委员会主任库德洛在接受采访时表示，双方已进行了初步沟通，各国团队将在下周继续对贸易问题进行谈判。据中央广播电视总台中国之声《全国新闻联播》报道，商务部新闻发言人高峰7月4日表示，目前中美经贸团队一直保持沟通。如果双方能够达成协议，加征关税必须全部取消。
2.投机面影响：
截止6月25日当周，投机商在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所美国轻质原油和布伦特原油期货和期权持有的净多头总计424867手，比前一周减少5780手；相当于减少578万桶原油。
管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少6.17%。据洲际交易所提供的数据分析，截止6月25日当周，布伦特原油期货和期权持仓量3061917手，比前一周减少了34656手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头254754手，比前周减少16752手。其中持有多头减少7003手，空头增加9749手。
管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头减少5.37%。据洲际交易所提供的数据分析，截止6月25日当周，布伦特原油期货持仓量2391962手，比前一周增加了32418手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头265781手，比前周减少15087手。其中持有多头减少12401手，空头增加2686手。
投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加4.3%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止6月25日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2004961手，增加1343手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头378803手，比前一周增加15716手。其中多头减少5808手；空头减少21524手。
管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了0.89%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头增加了98.94%。根据新的分类，截止6月25日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的146738手减少到145439手；其中多头减少13339手；空头减少12040手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净多头从前一周的12403手增加到24674手；其中多头增加5282手；空头减少6989手。
3.欧佩克产量：
彭博新闻社调查显示，欧佩克原油日产量连续第七个月下降。由于美国对伊朗进一步制裁抑制了伊朗原油出口量，加之沙特阿拉伯减产，6月份欧佩克原油日产量降低至3000万桶，比5月份原油日产量减少13万桶，自去年实行新一轮减产以来，欧佩克原油日产量已经累计减少了250万桶左右。
4.原油和成品油供应量：
（1）美国石油学会发布的数据显示，截止6月28日当周，美国原油库存4.695亿桶，比前周减少500万桶，汽油库存减少38.7万桶，馏分油库存减少170万桶。备受市场关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存增加90万桶。
（2）美国原油库存和汽油库存下降，但是由于原油净进口量增加，且美国原油产量增加，原油库存降幅不及分析师此前预期。美国能源信息署数据显示，截止6月28日当周，美国原油库存量4.68491亿桶，比前一周下降108.5万桶；美国汽油库存总量2.30642亿桶，比前一周下降158.3万桶；馏分油库存量为1.26788亿桶，比前一周增长140.8万桶。原油库存比去年同期高12.1%；比过去五年同期高5%；汽油库存去年同期低3.8%；位于过去五年同期水平；馏份油库存比去年同期高7.9%，比过去五年同期低6%。美国商业石油库存总量增长247万桶。美国炼厂加工总量平均每天1729万桶，比前一周减少4.7万桶；炼油厂开工率94.2%，与前一周持平。上周美国原油进口量平均每天758.5万桶，比前一周增长92.9万桶，成品油日均进口量168.7桶，比前一周下降35.8万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存5248.8万桶，比前周增加65.2万桶。美国原油净进口量大幅度增加。截止2019年6月28日当周，美国原油出口量日均299万桶，比前周每日出口量减少78万桶，比去年同期日均出口量减少65.4万桶，过去的四周，美国原油日均出口量332.6万桶，比去年同期增加36.6%。今年以来美国原油日均出口286.8万桶，比去年同期增加57.1%。过去的一周，美国原油净进口量日均459.5万桶，比前周增加170.9万桶。截止6月28日当周，美国原油日均产量1220万桶，比前周日均产量增加10万桶，比去年同期日均产量增加130.0万桶；截止6月28日的四周，美国原油日均产量1220万桶，比去年同期高11.9%。
（3）美国能源信息署发布的最新数据显示，4月份美国原油日产量继续创历史新高。4月份美国原油日产量1220万桶，比3月份原油日产量增加24.6万桶，比2016年9月份的原油日产量低点850万桶增加了370万桶。其中得克萨斯州4月份原油日产量增长至500万桶，比3月份原油日产量增加2.2%，比去年同期增加18%。
（4）据新加坡IE报道：截至2018年7月3日的一周，新加坡轻质馏份油库存量1142.8万桶，比前周减少80.8万桶；新加坡中质馏份油库存量1058.9万桶，比前周减少74.9万桶。同期,重质燃料油库存1955.7万桶，比前周减少328万桶。
5.需求方面：
美国汽油需求量增加。美国能源信息署数据显示，截止2019年6月28日的四周，美国成品油需求总量平均每天2089.4万桶，与去年同期持平；车用汽油需求四周日均量969.1万桶，与去年同期持平%；馏份油需求四周日均数405.6万桶, 比去年同期高0.2%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高0.2%。单周需求中，美国石油需求总量日均2077万桶，比前一周低10.6万桶；其中美国汽油日需求量949.2万桶，比前一周高2.6万桶；馏分油日均需求量382.8万桶，比前一周日均低14万桶。
投资银行巴克莱预计，石油需求将以自2011年以来的最低幅度增长。
6.亚洲原油现货市场：
6月份中东湾发生了油轮被袭事件，亚洲炼油商正面临中东原油运费攀升和保费增加带来的运输成本压力。途经中东湾的油轮的战争风险保险溢价因此而攀升10倍。与此同时，中东湾石油终端至亚洲港口超级油轮的运费受袭击事件影响也已上升约30%。
7. 官方销售价：
阿曼原油2019年8月份官方销售价每桶61.72美元，比2019年7月份官价下调8.27美元。这是根据迪拜商品交易所2019年6月份交易的阿曼原油2019年8月期货全月平均价计算的。由此计算出迪拜原油2019年8月份官方销售价每桶61.47美元。
卡塔尔6月份海洋原油追溯性官方售价每桶63.45美元，比前月官价下调7.55美元，比迪拜原油每桶高1.69美分，该差价比前月拉宽7美分。卡塔尔陆地原油6月份官方销售价每桶63.55美元，比前月官价下调7.50美元，比迪拜原油每桶高1.79美分，该差价比前月拉宽12美分。
沙特阿美石油公司上调对亚洲合同客户供应的2019年8月份各类原油官方销售价。以阿曼原油期货/迪拜原油现货平均值为基础，2019年8月份交货的阿拉伯重质原油每桶升水0.85美元，比2019年7月官价上调10美分；阿拉伯中质原油每桶比阿曼原油期货/迪拜原油现货均价高1.75美分，比2019年7月官价下调20美分；阿拉伯轻质原油比阿曼原油期货/迪拜原油现货均价高2.45美元，比7月份官价下调25美分；超轻质原油官方销售价每桶比阿曼原油期货/迪拜原油现货均价高2.65美元，比7月份官价下调0.55美元；特轻质原油官方销售价每桶比阿曼原油期货/迪拜原油现货均价高4.45美元，比7月份官价下调0.40美元。
阿布扎比国家石油公司下调出口原油官方销售价。穆尔班原油2019年6月追溯官方售价每桶64.80美元，比2019年5月份官价下调7.55美元，比迪拜原油高3.04美元，比上个月拉宽7美分。阿布扎库姆原油6月官方售价63.85美元，比5月份官价下调7.30美元；达斯混合原油6月份官价每桶64.20美元，下调7.65美元。乌姆努努原油6月官方销售价每桶64.95美元，下调7.60美元。
马来西亚出口原油6月份官方销售价下调了6.67美元，包括拉布安(Labuan)原油、米里原油、Kikeh原油和Kimanis原油在内的马来西亚一揽子原油6月份官价每桶69.85美元；都兰(Dulang)原油6月份官价每桶69.45美元，明都鲁(Bintulu)原油每桶68.45美元；路透社计算出塔皮斯原油6月份官价每桶68.45美元。
8.油价预测：
欧佩克延长减产协议后，摩根士丹利下调长期布伦特原油价格预测，摩根士丹利周二称，2019年石油市场基本平衡，欧佩克与俄罗斯为首的非欧佩克产油国延长减产协议期限长于此前预期。预计未来三个季度布伦特原油将在每桶65美元左右波动，而此前预测为每桶67.50美元。摩根士丹利认为，布伦特原油长期价格每桶在60美元附近，而此前预计为每桶65美元。摩根士丹利表示：“如果欧佩克减产是为了解决较为短期的供需失衡就非常有效，但历史表明，如果减产转变为长期的市场份额转移，则往往导致油价下跌，而不是上涨。欧佩克减产一开始只是为了石油市场暂时重新平衡，现在已经成为长期的市场管理努力，凸显市场供求面的潜在疲软。
瑞士联合银行表示，预计产油国持续严格遵守减产协议，伊朗和委内瑞拉的石油供应将进一步减少，将导致石油库存在未来几周进一步下降。预计未来三个月布伦特原油价格将突破每桶70美元。
9.各方对石油市场的评论：
法国兴业银行大宗商品研究主管Michael Haigh表示:“尽管沙特可能会在欧佩克会议上寻求替代伊朗和委内瑞拉的石油，并修改生产计划，但最近的评论表明，只有当供应损失明显时，该国才会随之采取行动。”
西班牙凯克萨银行研究部门分析师Adria Morron Salmeron表示：“中长期来看美国供应增长将限制油价，在没有供应冲击的情况下，油价不太可能超过每桶70美元。”
宏观凯投首席分析师Amrita Sen认为，全球需求已经放缓，尽管中国对石油需求没有完全减缓，但是增长仍然缓慢。亚洲其他地区和欧洲数据也显示非常疲软。Amrita Sen希望中美两国在上周末达成的贸易争端休战能恢复人们对石油需求的信心。但是如果不能很快恢复信心，2019年下半年和进入2012年经济增长都将疲弱。但是美联储今年降息的可能性将刺激美国在2020年大选前实现强劲的经济增长，可能会给石油市场带来额外额度动力。中美贸易战存在的一些问题能得以解决，如果需求改善，预计进入明年油价会有很大的上涨。即使日均需求增长100万桶，油价也会轻易地涨至每桶75美元，因为实货市场仍然紧缺。
