通过在南美的合资公司,中国海洋石油总公司(下称“
中海油总公司”)将间接获得BP位于南美的优质油企资产。
11月28日,中国海洋石油有限公司(下称“中海油”,0883.HK)宣布,中海油在南美的合资公司Bridas Corporation(下称“Bridas”)于当天与BP签署了股权购买协议。
中海油旗下全资子公司中国海洋石油国际有限公司(下称“中海油国际”)和Bridas Energy Holdings(下称 “BEH”)各持Bridas 50%股权。
值得注意的是,这次收购是中海油一个月以来的第二次出手。近两年,国内三大石油巨头频繁在
海外投资,意在获取海外的油企资源。据不完全统计,今年以来,中石油、中石化、中海油在海外的投资次数多达9次之多,涉及资金千亿元。
曲线收购
根据该协议,Bridas拟以约70.6亿美元的价格,收购BP持有的泛美能源(Pan American Energy,下称“PAE”)中60%的权益。但该收购不包括泛美能源在玻利维亚的资产。
中海油国际和BEH同意共同向Bridas注资约49.4亿美元,用于支付上述收购价格的70%。该注资将由双方等额做出,每方各约24.7亿美元。上述收购价格其余的30%,约合21.2亿美元,将由Bridas自行安排的第三方贷款或由中海油国际和BEH进一步注资补足。
该股权收购交易在成交之前需取得政府和监管机构的批准,并且满足其他先决条件,成交预计将在2011年上半年完成。
其实早在5个月前,由于BP正受困于墨西哥湾漏油事件。为了筹集因漏油事件所带来的巨额赔偿款,BP决定出手旗下的部分油气资产,泛美能源的60%股权就在出售之列。
当时,坊间已经传闻中海油在南美的合资公司最有可能获得BP的60%泛美能源股权。早在墨西哥湾漏油事件前,中海油已经间接持有了泛美能源 20%股权,因此中海油在此项收购中占据了优势。
3月份,中海油以31亿美元的价格收购了阿根廷Bridas能源控股公司旗下Bridas 50%股权,首次进军南美油气市场。后者持有泛美能源40%股权。?
资料显示,泛美能源总部位于阿根廷。在过去十年中,泛美能源已发展成阿根廷第二大油气生产商。2009年,泛美能源的总收入为23.2亿美元,日产原油达到14.48万桶油当量。
厦门大学中国能源经济研究中心主任林柏强告诉记者,由于中海油收购的是BP的部分资产,因此此项收购不会遭受到太多来自美国政府层面的阻力。“或许会遭到来自阿根廷政府的阻力,但相比整体收购来说要阻力要小的多。”
储量增加
泛美能源的油气资产主要位于阿根廷国内及玻利维亚。泛美能源拥有23个石油和天然气生产区块,其中13个在阿根廷,10个在玻利维亚。
此外,泛美能源还拥有15个勘探区块的利益。这些区块分别位于四个油气盆地,位于阿根廷西北部。该公司还拥有完整的油气产业链,包括管道、油码头以及发电等。
泛美能源在南美洲拥有8061平方公里的勘探面积。2008年,泛美能源在这一地区的天然气产量为18.6万立方米/日,产量占全国日产量的17%,占据阿根廷国内市场份额的15%。
2009年,泛美能源的油气日产量是14.48万桶。从2000年至2008年,泛美能源的油气产量增长了65%,从2400万桶增加到3970万桶;天然气的销售额量增长112%,由3200万立方米增长到6800万立方米。
此外,泛美能源还拥有丰富的煤层气资源。该公司2008年煤层气的产量达到1860万立方米。截止到2008年,泛美能源已探明储量达到13.9亿桶。
2009年,中海油实现收入1052亿元,净利润294.9亿元,油气净产量达到2.28亿桶油当量左右,同比增长17.2%。
截止2009年底,该公司共有净探明储量26.6亿桶油当量,包括16.7亿桶原油。平均日产原油约51万桶,天然气6.5亿立方英尺,合计油气净产量62.4万桶油当量/天。中海油称,根据2009年的相关统计数据,按比例计算,在收购完成后,中海油的探明储量与平均日产量预计将分别增加4.29亿桶油当量和6.8万桶油当量。
这意味着此次收购将使得中海油的探明储量将达到30.89亿桶油当量,增幅达到16%;平均日产量将达到近70万桶油当量,增幅达到近11%。
“我们很高兴能进一步巩固与阿根廷最杰出的公司之一BEH间的合作伙伴关系。Bridas的此次收购将不仅有助于PAE未来的进一步发展,还将为公司和BEH创造更多价值。” 中海油董事长傅成玉说。
资源诱惑
值得注意的是,中海油的此次收购,是这家国内第三大石油公司一个月以来的第二次大手笔出手,也是国内三大石油巨头在海外的第九次海外投资。
一个月前,中海油击败埃克森美孚,与加纳国家石油公司联手收购美国能源公司Kosmos Energy LLC在加纳拥有的油气资源,以及该公司在Jubilee油田开发项目上所持有的23.5%股份。
此次收购金额高达50亿美元,约合332.87亿元人民币。但这次收购11月初被Kosmos否决,理由是收购方出价太低。
Kosmos Energy持有股权的Jubilee油田位于加纳南部海域。这一2007年发现的油田是非洲最大油田之一,预计蕴含15亿桶油当量,且产油类型为受市场追捧的轻质低硫原油。
不过,分析人士称,中海油和加纳国家石油公司的此次联合收购并未完全“死局”,中海油仍然有希望获得此次收购的主动权。
此外,今年3月初,中海油联合中化集团与伊拉克政府签署协议。根据协议,中海油和中化集团将以服务合同模式开发伊拉克南部储量25亿桶的Missan油田的三个区块。按照双方达成的初步协议,开采一桶石油酬金为2.3美元。
与中海油的收购相比,中石油和中石化在今年的海外投资主要集中在上半年。
今年4月25日,中石化全资附属公司冠德投资与PT Batam Sentralindo旗下子公司在印度尼西亚巴淡岛组建合资企业签订合资框架协议。
合资公司将兴建及运营260万立方米的油品储罐工程、配套码头工程及航道疏浚工程,涉及金额达到8.15亿美元(约54亿元人民币)。
3月下旬,中石油旗下子公司中油国投与壳牌子公司澳洲壳牌就联合收购Arrow Energy 100%股权与Arrow公司董事会签署了收购协议。此前,中石油和壳牌组成的合资公司提出每股4.7澳元的收购要约。
这项收购在今年4月底获得了澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)的批准,并于今年7月份获得了中国发改委的批准。
除了三大石油公司,巴西国家石油公司与国家开发银行在今年5月底签署了为期10年的100亿美元贷款协议,同时与中石化敲定为期10年的原油长期出口协议。
据不完全统计,在今年内,国内的石油巨头在海外的投资金额接近千亿元。?