受美联储政策和美国房地产数据推动，油价继前期回调后近日又出现了小幅回升，30日Brent期货价格收于119.45美元/桶。我们认为波斯湾局势升级不会引发战争，但2季度伊朗核问题再生变故是大概率事件，仍需警惕油价冲高。
伊朗、阿联酋三岛争议升级，海湾国家举行联合军演。伊阿有争议的大、小通布岛和阿布穆萨岛位于霍尔木兹海峡附近，11日内贾德访问阿布穆萨岛，12日阿联酋召回驻伊大使，接下来两周双方口水战不断升级。29日、30日海湾国家在阿联酋举行“扞卫岛屿”联合军事演习。
波斯湾局势成为中东焦点。27日美国媒体报道称最近美军在阿联酋部署了“F-22”战斗机，德黑兰将在作战范围之内。伊朗认为此举是“美国和以色列的阴谋”。伊朗军方表示伊朗有能力使美国航母失去战斗力。29日伊朗表示陆军与革命卫队将于下半年举行联合军演。
伊朗与国际原子能机构即将重启核谈判。28日伊朗国家电视台报道伊朗与国际原子能机构将于5月13、14日在维也纳重启核谈判。以色列在对伊政策上分歧开始显现，内塔尼亚胡受到来自军方、情报部门的指责。美国官员透露若伊朗满足国际社会的条件，美方考虑允许其提炼纯度5%的浓缩铀。
我们认为中东战争概率仍然偏小。波斯湾局势升级一方面是伊朗为转移国际社会注意力，另一方面是各方加大军事威慑、增加谈判筹码。我们认为核谈判不会一帆风顺，再生变故是大概率事件，波斯湾风波便是明证。
南苏丹局势继续升级，联合国监督团将陆续抵达叙利亚。18日苏丹总统对南苏丹宣战，29日宣布与南苏丹接壤地区进入紧急状态。29日监督团长抵达叙利亚。27日、30日叙利亚发生数起爆炸袭击事件。
后续需要关注的相关重要事件：1.伊朗与国际原子能机构5月13日重启核谈判；2.六国与伊朗下一轮核谈判5月23日开启；3.IEA释放战略储备平抑高油价；4.伊朗正式禁止对其他欧盟国家出口石油；5.南苏丹战局引发原油供给波动。
投资建议：看好高油价的受益品种中海油服，维持对石化双雄的买入评级。
