美国原油库存继续下降,然而下降的原因在于炼油厂开工率增长,成品油供应可望增加。周三在美国石油库存和需求数据公布之后,欧美原油期货盘中跌破了每桶122美元;收盘价下跌到近一个月来最低水平。周三收盘时纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油7月期货每桶122.30美元,比前一交易日下跌2.01美元,交易区间121.84-125.10美元;伦敦洲际交易所布伦特原油7月期货每桶122.10美元,比前一交易日下跌2.48美元,交易区间121.70-124.90美元。
高油价改变了人们出行方式,令人意外的是美国阵亡将士纪念日长假期没有增加汽油需求量。RBC Capital Markets最新的一项调查发现,90%的美国人已经因为高油价而改变了生活习惯,包括减少驾车,更多的乘坐公共交通工具。万事达卡的零售数据服务商SpendingPulse公布的报告显示,截止5月30当周,美国车用汽油需求量日均904.3万桶,比前一周下降了3.6%;比去年同期低4.7%。过去的四周,美国车用汽油日均需求比去年同期低6%。这是美国汽油需求年同比连续16周下降。
美国能源信息署统计显示,截止5月30日的一周,美国石油需求总量日均2015.3万桶,比前一周低65.4万桶;其中美国汽油日需求量912.9桶,比前一周低24.4万桶。截止5月30日的四周,美国成品油需求总量平均每天2039.5万桶,比去年同期低1.1%;汽油需求四周日均量930.1万桶,比去年同期低1.4%。
尽管美国成品油库存增长,但是大明认为,美国原油库存急剧下降可能成为投机商新一轮低价买入的理由,尽管炼油厂开工率增加消耗了原油库存,但是原油库存已经降低到历史同期平均水平下段,相对库存量也不尽人意。美国能源信息署统计还显示,截止5月30日当周,美国原油库存下降480万桶,三周以来美国原油库存下降了近2000万桶。从相对数据看,美国原油库存可抵消的供应天数比去年同期少2天。
美国汽油库存反季节增长,尽管比去年同期高3.3%,但是也同样位于历年同期平均范围下半段。美国汽油库存可抵消供应的天数比去年同期高1.2天。
随着柴油用量增加,馏分油市场可能紧缺。上周美国馏分油库存增加了230万桶,但是比去年同期低10%。可抵消供应的天数比去年同期低2.2天。从需求看,过去的四周美国馏份油需求比去年同期高1.6%,而单周需求比前一周日均高3.6万桶。
大明认为,综上述数据分析,美国原油和成品油库存对市场并非利空,反映了市场供应仍然紧缺。从一周或者某一项库存和需求指标不能反映市场基本面情况,但是从历史相比,从供应和需求关联性看,美国供求基本面不容乐观。
美国经济指标对油价来说具有双重作用。经济好转可能带动美元汇率反弹,从而打压油价;但是经济好转意味着石油需求可能增加,石油市场也会得到提振。星期三受到美国经济指标好转的影响,美元汇率小幅上升。美国私营企业就业率意外增长,而服务业指标也意外上升。
欧美原油期货价格近来大幅度下跌,这可能与美国加强对期货交易监管有关。然而美国汽油零售价却继续刷新历史纪录。据美国汽车驾驶者组织统计,周三美国汽油平均零售价每加仑3.983美元,过去的28天有27天刷新历史纪录。而在美国有13个州汽油平均零售价已经超过了每加仑4美元。
行业咨询公司IHS在报告中说,美国海湾地区可能再次面临高于平均力度的大西洋飓风考验,但是对油气生产影响可能有限。科罗拉多州飓风预测小组周二称,预计今年的大西洋飓风季活动将会很频繁,预计将有15场热带风暴生成,其中8场将会转化成飓风。飓风季平均会有10场热带风暴生成,其中6场会转化成飓风。