5月30日讯，“逐险避险”行为已经在全球市场中强势归来，很明显外汇市场也不能免疫。下图显示了一系列货币对与逐险避险因素之间的相关性。实际上，这些货币对的正相关性越高，“逐险”行为就越多。许多高收益率和新兴市场外汇货币都与逐险避险因素有着强烈关系。
也就是说，在市场情绪积极时(逐险)，这些货币往往表现出色，但如果市场情绪转向更加负面的“避险”基调，则这些货币会表现不佳。图中以每种货币对美元或欧元为基准。以墨西哥比索为例。买入墨西哥比索并卖出美元的交易者表现出“逐险”观点。同样，交易者也可能反着交易 买入美元并卖出墨西哥比索将为“避险”。
逐险避险的回归令我们对自己当前的外汇市场观点产生动摇。例如对于新兴市场外汇，我们的观点一直是有选择性的看多。因此，我们一直最看好土耳其里拉、墨西哥比索、印尼盾和印度卢比等货币。尽管做多这些货币最近几个月可以获得不错的回报，但它们并没有明显跑赢其他高风险外汇交易。其中的原因就在于逐险避险因素。
