整个细则相对较系统，主要是方向性的内容，除了之前已经了解的一些政策，我们分析了对石化行业和公司业绩有比较“实际”的影响的几条。

　　挤地炼出市场—两大集团销量继续增长。规划目标中第4条，主要任务中的的第3条和第7条规划：淘汰100万吨以下炼油，实行车用汽柴油油品升级。地炼炼油中200万吨以下的预计占到60%以上。因此对于100万吨以下的淘汰主要影响的是地炼，油品升级实际也把地炼从车用油市场大部分挤出。

　　这样的实际效果是保证两大集团的销量，以及09-11年新增项目产能未来的实现，根据规划，2011年原油加工量将达到40500万吨，成品油和乙烯产量将达到24570万吨和1550万吨，这样计算下来，成品油和乙烯产量的年均复合增长率分别为6%和14%。主要归属两大集团的炼油和乙烯产能增速在09-11仍然是比较快的。如果成品油机制能够严格理顺，我们看好石油石化炼油销售板块业绩的增长。

　　辽通化工(8.95,-0.25,-2.72%)9月即将开工的炼油项目涉及柴油产品，经过和公司和相关技术人员的沟通，装置具有生产国III标准的装置技术，未来不存在产品质量或销售风险，我们看好在宏观经济好转情况下公司10年的盈利。

　　对于现有煤化工项目来说，不会造成煤化工的盲目竞争，因此有利于现有项目盈利。长期看好广汇股份(14.99,-0.39,-2.54%)的煤化工项目。

　　目前来看，我们预计09年下半年油价的判断仍然不确定，但略微上调10年油价预计到70美元，因此看好10年2大公司的业绩增长，维持推荐的评级，中石油(13.09,-0.01,-0.08%)和中石化目标价为14元和12元。