当前的世界油市，期货价已成为油价的基准价，实际交易的价格基本上是在这个价格基础上，再考虑原油品质等其他因素进行贴水或升水。因为期货交易是面向未来的一种行为，是基于对未来的一种判断，因此期货价格实际上是一种预期价格，国际油价的变化往往意味着世界油市相关预期的变化。

　　要学会界定是谁的预期。预期主观性很强，从表面上看，反映的是某个市场交易主体对未来世界油市和国际油价的一个总体认识和判断。但事情并不像表面那样简单。在世界油市中，预期不仅是个人认识问题，还存在很强的信息功能，可以在不同市场主体之间进行传递。而这种传递并不是对称的，有些主体的信息可以起到引导另一些主体行为的功能，有些则可能很难对其他主体的行为起到作用。预期的引导功能往往与主体的交易实力（包括资金能力、话语权等）相互结合，大大提高某些主体预期对市场交易的影响力。因此，预期并不是一个抽象的概念，而是要区分哪些交易主体的预期，世界油市和国际油价实际上是由具有主导地位的交易主体的预期决定的。2008年上半年非正常的高油价和2009年上半年国际油价迅猛上涨就与某些具有主导权的交易主体预期有关。

　　预期具有利益分配功能。一般来讲，每个世界油市的交易主体都是理性的，会对世界油市和国际油价具有一个理性的判断，依据这个预期做出的交易行为也最符合自身的利益。但是，在现实期货交易中，置身于迷雾重重的世界油市，面对变幻不定的国际油价，许多世界油市交易主体都存在某种“不识庐山真面目，只缘身在此山中”的感受，概括起来就是一个词，即“不确定性”。正是这种不确定性，才存在预期问题。从利益分配的角度上看，信息不对称才是世界油市本质性的特征之一。因为信息不对称，就有交易主体借助信息优势获取超额利益的可能性，而这个信息优势作用的重要载体就是预期。

　　预期真真假假难辨。在信息不对称和利益分配情况下，世界油市交易主体预期的真真假假问题就开始出现。有些交易主体的预期是“揣着明白装糊涂”，借助其交易优势和信息优势，发出与自己真实预期完全相反的市场预期信号，作为其真实行动的烟幕弹。有些市场主体对市场的预期是真实的，其行动与预期具有内在的一致性，这些市场主体却没有市场操纵能力。但受信息有限和“当局者迷”的影响，许多市场交易主体的所谓预期其实是“跟着感觉走”，实际上也就是没有预期，说白了就是被操纵的预期。这种预期往往是羊群效应的那群羊，也往往是“二八效应”中的那个“八”，也往往是世界油市的利益损害者。

　　预期的边界是现实。通过预期侵害其他交易主体是一种最隐蔽、最难察觉、最有效的手段。但预期毕竟是一种“软手段”，是一种虚拟的手段。这种手段尽管存在“假作真时真亦假，真作假时假亦真”、真真假假任你难辨的窘境。但其并不总是无所约束，既有起作用的边界，也有终结作用的边界。这个边界就是世界油市的实体，预期起作用往往是缘于实体世界油市走势的不明朗。

　　长期来看，实体世界油市走势尽管非常复杂，但由于石油作为一种自然资源，其供给其实是相对确定和一定的，决定实体世界油市走势的根本力量是实体石油需求。通过考察1965年至2008年世界石油供需关系可以发现，40多年里世界油市基本上因“需求旺”而起、因“需求弱”而落。鲁迅先生有言“魔鬼手上，终有漏光的处所，掩不住光明。”“幻灭之来，多不在假中见真，而在真中见假。”掌握了这个规律，就可以形成对石油市场科学的预期，在各种真真假假的预期和市场信号中做到“任凭风吹雨打，我自闲庭信步”。