【市场综述】
9月14日，上海燃料油FU1011收于4368，较上日结算价下跌52，持仓量下跌5914至43076手
NYMEX11原油期货结算价收跌0.20至每桶77.83美元，交易区间介乎77.20——78.86元/桶价格之间。
【新加坡市场】
亚洲燃料油裂解价差周二在每桶贴水逾7.00美元处的四个月低位附近维持弱势，因投机客连续第五日了结获利。不过，昨日最为积极卖出的壳牌和中国光汇石油，今日交投减少。而市场注意力转向了380-cst合约，新加坡贸易商兴隆成为最大的交易者，今日5万吨10月380-cst燃料油均是其卖出。兴隆的抛售令10月黏度差走阔至每吨7.88美元，较昨日上涨0.75美元，且为8月31日来最高。10月布兰特原油合约亚洲尾盘报在每桶78.96美元，较上日上涨0.71美元。燃料10月裂解价差走弱至每桶贴水7.14美元，连续第二日低于贴水7.00美元水准。10月西方套利船货在370-380万吨的三个月高位，令市场人气受到打压。周二未见新的船货订单。官方数据显示，新加坡截至9月8日当周库存增加15%或300万桶，至16周高位2,330万桶。10月裂解价差走阔0.18美元至每桶较迪拜原油贴水7.14美元。11月裂解价差亦走阔0.18美元至每桶贴水7.05美元。180CST燃料油价格涨2.12美元至每吨446.00美元；380CST燃料油价格涨2.00美元至每吨441.00美元。
【消息面】
1. 俄罗斯能源部长称今年油产量将超5亿吨，卢布温和升值将抵消原油行业加税的影响
2. 自今年10月1日起，俄罗斯原油出口关税或将降低6.5-8.5美元/吨至265-267美元/吨；东西伯利亚原油出口税率降低4-6美元/吨至81-83美元/吨。这是根据俄财政部平均监测价格和海关税率法中规定的出口关税计算公式得出的结果。自9月1日起，俄原油出口关税为273.5美元/吨；东西伯利亚原油出口税率为87美元/吨。
3. 交易商表示，伊拉克10月份向亚洲的两个长期买主供应的原油数量将比合同规定的数量低5%至10%。
4. 据哈萨克斯坦的2011年预算草案中称，中亚最大的石油生产国哈萨克斯坦计划在2011年生产8100万吨原油和凝析油。
5. 越南工贸部周一发布一份声明称，今年前七个月越南原油出口量总计490万吨，相当于每天大约17万桶的水平，较上年同期下挫45%。
6. 在本国北部原油出口作业中断不到一天以后，伊拉克今天重新恢复了通过其北部输油管道基尔库克——杰伊汉管道的原油出口作业。
7. 巴西能源部的一名官员表示，巴西深水利布拉油田可能拥有80亿桶的石油储量，这个储量数字有望超过图皮油田成为美洲在过去30年内获得的最大的盐下石油发现。
8. 《中东报》报道称，沙特是世界第一大石油生产国，目前日产量为850万桶，差不多相当于世界石油需求的10%，预计沙特生产能力过剩400万桶。还可开采80年。
9. 新加坡海事及港口当局网站周一公布的数据显示，8月份新加坡船用燃料油销量比前一个月下降5.3%，达338万吨，比上年同期增长10.2%。这是自今年2月份来首次出现环比下降，此前创下前三个月的新高，当时世界上最大船用燃料油港口的需求猛增是受全球交易好转的支撑。
10. 石油输出国组织(OPEC)秘书长巴德里在纪念OPEC成立50周年的新闻发布会上称，OPEC的限产执行情况不佳，但是目前油价可接受，尽管库存高企。巴德里拒绝评论下个月OPEC产量政策会议将作出何种决定。OPEC的限产执行情况预期下降至约50%。
【投资分析】
NYMEX10原油期货合约昨日在连续两个交易日上行之后，出现了微幅的回落，尽管一度冲高，但是盘中明显在78美元/桶的整数关口承压，最终以不足1%的跌幅报收。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，10合约的持仓量仍旧维持缩减，盘中未能冲过上一交易日的高点，并且失守了60均线，在30日均线附近获得支撑，若要保持上行的态势，不踩穿5日均线为好。而11合约明显走势强于10合约，盘中再创新高，持稳于5日均线之上。美国商务部公布，8月零售销售较前月上升0.4%，路透预估为成长0.3%。7月修正后为增长0.3%，前值为升0.4%。8月扣除汽车的零售销售较前月成长0.6%，路透预估为成长0.3%。7月下修至成长0.1%，前值为成长0.2%。同时美国7月企业库存较前月增加1.0%，增幅为2008年7月以来最高，预估为增长0.5%。6月修正后仍为增长0.5%，前值为增长0.3%。并且Enbridge定于在周二完成6A管线的修复工作，并称恢复运营前可能不用向监管者提交正式计划， 尽管Enbridge和政府均未表示，通常供应美国总原油进口5%的主要管道将于何时恢复，但因预期会很快重新开通，缓解了输送中段或将延长的疑虑，扶助油价上行。调查显示，9月美国消费者信心较8月上升3.9%，对个人财务状况的乐观情绪抵消了对就业市场疲弱持续担忧，9月IBD/TIPP经济乐观指数从8月份的43.6升至45.3，该指数低于50代表对经济感到悲观，目前该指数较12个月均值46.8低1.5个点，但较2007年12月经济步入衰退时的44.4高0.9个点。复苏持续缓慢以及高失业率仍对整体信心构成打击，打压了油价。而且该季最强的大西洋飓风Igor和热带风暴Julia不会威胁到墨西哥湾地区的采油作业，并且很有可能不在美国登陆，难以推动油价上行。目前看来， ABC News调查显示，9月12日止当周美国消费者信心指数持稳在负43， 上一周亦为负43，但仍深陷负值区域。万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse公布数据显示，截至9月10日当周美国零售汽油日均需求较之前一周减少3.2%，较上年同期下降1.4%，为883.7万桶，新英格兰和大西洋沿岸中部地区出现的暴风雨天气以及科罗拉多州的山火限制了劳工节假期的驾车出游。这是逾两个月来首度出现周度汽油需求同比减少。四周移动平均需求按年增加0.5%。期内全国平均汽油零售价上涨1美分至每加仑2.68美元。之后美国石油协会(API)公布，最近一周原油库存增加330万桶；汽油库存减少96.3万桶，馏分油库存减少150万桶，将打压电子盘的走势，市场仍在等待美国能源资料协会(EIA)公布的一周石油库存数据。
综合来看，沪油11合约昨日在平开之后，日内持续震荡回落，并且4400一线的整数关口得而复失，走势延续了上一个交易日的较电子盘与国内股市走势均偏弱的行情。从盘面上看，沪油11合约的成交量与持仓量连续第三个交易日双双保持缩减，不仅失守了60日均线，甚至连5日均线及10日均线都全部失守，仍旧维持在了震荡区间之内。国际油价起起落落，国内成品油价格自6月1日下调以来却整整3个多月没有变动。随着近日国际油价重新回到每桶76美元之上，国内油价下调或再成泡影。事实上，三地原油加权均价变化率由-3.3%，收窄到了-3.13%。因为当前实行的是“4%+22个工作日”的定价机制，如果变动幅度不够大，持续时间不够长，都不能调油价。现在的国内油价相对于国际油价水平在76美元左右，以此计算，下一轮国内油价要下调的话，国际油价要跌到72美元左右且必须稳定两周时间。而从目前的市场走向来看，距离触发红线还存在不小距离。原油价格昨日在连续两个交易日上行之后，出现了微幅的回落，虽然走势较弱，但是由于API公布的不乐观的库存数据，仍内极可能打压电子盘走低，影响沪油同时回落。今日沪油11合约日内投资者可在4380附近空单入场，在4390止损离场。
